Le plan de financement et la gestion de la trésorerie

Résumé du document

Chaque année, quand les investissements sont décidés, l'entreprise doit contrôler l'équilibre à moyen terme de son financement et la couverture de ses capitaux investis. C'est le plan de financement qui rend possibles ce contrôle et cette prévision.
Il permet aux responsables financiers d'apprécier pour l'ensemble de l'entreprise les conséquences globales en matière d'équilibre financier et notamment en matière d'endettement.

Le plan de financement est un tableau de financement prévisionnel et pluriannuel. Il rend compte de la stratégie économique et financière prévue par l'entreprise. Il permet d'apprécier les équilibres entre les emplois et les ressources sur le moyen terme et la situation prévisionnelle de trésorerie.

Extraits

[...] Son coût est relativement élevé et peut s'élever à 1,5 voire des créances cédées à la société d'affacturage. Les modalités de placements des excédents On distingue des formes traditionnelles comme les comptes à terme, les bons du Trésor Il existe des formes plus récentes comme les certificats de dépôt, les bons à moyen terme négociables. B. Le contrôle de la trésorerie Ce contrôle fait apparaître des écarts entre prévision et réalisation, ce qui peut déboucher, dans certains cas, à une remise en cause des pratiques commerciales comme, par exemple, les délais de paiement accordés. [...]

[...] Les excédents sont assez faibles C'est le plan de financement idéal. Le plan de financement comporte des soldes négatifs Globalement, le plan de financement n'est pas équilibré Le cumul des emplois est supérieur au cumul des ressources, le déséquilibre est donc structurel. S'il s'agit d'insuffisance de ressources provenant de l'activité, l'entreprise pourra envisager de remettre en cause les projets retenus. S'il s'agit d'insuffisance de ressources provenant du financement, l'entreprise pourra envisager d'augmenter ses ressources stables. Globalement, le plan de financement est équilibré Le cumul des ressources est supérieur au cumul des emplois, le déséquilibre est donc conjoncturel. [...]

[...] Le plan de financement est un instrument qui ne doit pas être confondu avec le tableau des flux nets de trésorerie d'un investissement, ils sont fondamentalement différents. II. Élaboration du plan de financement A. Objectifs Le plan de financement est un instrument de pilotage des dirigeants. En matière d'investissement, le suivi du volume et de la nature des investissements renseigne sur la politique de croissance prévue par les dirigeants. En matière de désinvestissement, le suivi du volume et de la nature des désinvestissements renseigne sur les orientations industrielles, commerciales et financières de l'entreprise. [...]

[...] Le plan de financement est un tableau de financement prévisionnel et pluriannuel. Il rend compte de la stratégie économique et financière prévue par l'entreprise. Il permet d'apprécier les équilibres entre les emplois et les ressources sur le moyen terme et la situation prévisionnelle de trésorerie. Le plan de financement est donc un document important, car : il synthétise et concrétise les options stratégiques du dirigeant pour le moyen terme ; il permet d'apprécier la politique d'investissement et de financement ; il est un instrument de négociation pour l'obtention de ressources auprès des partenaires financiers (notamment les banques) ; il permet d'évaluer la capacité de distribution des dividendes. [...]

[...] Les décisions dans le cadre de la gestion de trésorerie A. Les modalités d'équilibrage de la trésorerie Les modalités de financement des déficits L'escompte, les effets de commerce La procédure consiste, pour l'entreprise, à céder tout ou partie de ses effets à un banquier qui crédite le montant des effets escomptés, déduction faite d'agios. Les modalités de mobilisation des créances Le crédit de mobilisation des créances commerciales repose sur la création d'un billet de trésorerie émis à l'ordre d'une banque pour le montant de l'ensemble des créances. [...]