Comptabilité d'entreprise - Capitaux, emprunts et investissements

Thèmes abordés

Valeur acquise, investissements, amortissement, emprunt, TAEG Taux Annuel Effectif Global, tableau de remboursement, VAN Valeur Actuelle Nette, TIR Taux Interne de Rentabilité, BFR Besoin en Fonds de Roulement, rentabilité d'exploitation

Résumé du document

Le document est un devoir corrigé en comptabilité des entreprises. Il est composé de 4 exercices portant sur le calcul d'amortissement de capitaux et d'emprunts à taux variable, ainsi que des indices de rentabilité.

Extraits

[...] Le prix d'émission sera de 99,50 Euro et le prix de remboursement de 101 Euro. Le taux d'intérêt est de 5,00 Le remboursement se fera in fine et seuls les coupons seront payés à la fin de chaque année. Présentez le tableau de remboursement de cet emprunt En Euro Mensualité Remboursement Intérêts avr-12 9950,00 0,00 9950,00 mai-12 9950,00 0,00 9950,00 juin-12 9950,00 0,00 9950,00 juil-12 9950,00 0,00 9950,00 août-12 211950,00 202000,00 9950,00 TOTAL 251750,00 202000,00 49750,00 Quel est le coût de cet emprunt, sachant que les frais d'émission sont de 5 000 Euro et sont payés à l'émission ? [...]

[...] On vous charge d'étudier la rentabilité économique de cet investissement et les modalités de financement de celui-ci. L'entreprise a retenu une machine-outil d'une valeur de 300 000 Euro proposée par un fournisseur allemand. Elle va être utilisée dans le cadre d'un projet dont la durée de vie s'étale sur 5 ans. Vous disposez des informations suivantes pour traiter ce dossier : - ce bien est amorti en linéaire sur 5 ans sachant que la valeur résiduelle est estimée à 20 000 Euro au terme des 5 ans ; - l'accroissement du chiffre d'affaires résultant de cet investissement génère une variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) au début de l'exercice 2012 de 30 000 Euro ; - l'activité liée à ce nouvel investissement génère chaque année pendant 5 ans un chiffre d'affaires de 370 000 Euro et des charges hors amortissements de 250 000 Euro ; - on retient un taux d'impôt sur les sociétés de 33,1/3% et un taux d'actualisation de 12%. [...]

[...] Comptabilité d'entreprise - Capitaux, emprunts et investissements Exercice 1 Un capital de 100 000 Euro est placé à intérêt progressif : 2,00 % pendant les trois premières années, 3,50 % les 2 suivantes et 4,50 % les 3 dernières. Les intérêts sont capitalisés à la fin de chaque semestre à taux proportionnel. Quelle est la valeur acquise en fin de 8ème année ? Echéance Capital Janvier/N 100000 Juin/N 101000 Décembre/N 102010 Juin/N+1 103030,1 Décembre/N+1 104060,401 Juin/N+2 105101,005 Décembre/N+2 106152,015 Juin/N+3 108009,675 Décembre/N+3 109899,845 Juin/N+4 111823,092 Décembre/N+4 113779,996 Juin/N+5 115771,146 Décembre/N+5 118375,997 Juin/N+6 121039,457 Décembre/N+6 123762,844 Juin/N+7 126547,508 Décembre/N+7 129394,827 La valeur acquise en fin de 8ème année est donc de 129 394,83 Euro. [...]

[...] EN Euro 2012 2013 2014,00 2015 2016 TOTAL Recettes 370000 370000 370000 370000 370000 1850000 Dépenses 250000 250000 250000 250000 250000 1250000 Amortissement 60000 60000 60000 60000 60000 300000 Résultat Avant Impôts 60000 60000 60000 60000 60000 300000 Impôt 20000 20000 20000 20000 20000 100000 Résultat Net 40000 40000 40000 40000 40000 200000 Amortissement 60000 60000 60000 60000 60000 300000 Flux de Trésorerie Net 80000 80000 80000 80000 80000 400000 Calculer la valeur actuelle nette (VAN) et le taux interne de rentabilité (TIR) du projet. Conclure. VAN = 500 863.88 Euro et TIR = 10.4249% La VAN est positive et même si le TIR est inférieur au taux d'actualisation, c'est un projet intéressant pour l'entreprise. [...]

[...] TEG = 0,01837 * 2 = 0,0367 Exercice 2 Une entreprise souhaite emprunter 300 000 euros sur 5 ans au premier janvier 2012. Elle a reçu trois propositions de la part de son banquier : Première proposition - remboursement mensuel par mensualités constantes, première échéance le 31/01/2012 - taux annuel 6 Le taux mensuel sera le taux équivalent - frais de dossier 1 000 Euro Deuxième proposition - remboursement annuel par amortissements constants, première échéance le 31/12/2012 - taux annuel 6 - frais de dossier 1 000 Euro Troisième proposition - remboursement in fine le 31/12/2016 - taux annuel 6 - Les intérêts seront payés à la fin de chaque année. [...]