Analyse financière d'un tableau de financement prévisionnel

Thèmes abordés

Gestion financière, pilotage financier, financement, projection financière, investissements, exercice comptable, autofinancement, fonds de roulement, stratégie financière, trésorerie

Résumé du document

Les investissements projetés sont ceux qui vont être intégrés à l'actif, au titre des immobilisations. Ils sont de deux types : opérations majeures et opérations courantes (réalisation de travaux, achat d'équipements médicaux et investissement dans les systèmes d'information).

Extraits

[...] Analyse financière d'un tableau de financement prévisionnel Question 1 : Quel est le montant des investissements projetés ? Case à cocher : KEuro (somme des totaux de la ligne : titre 2 - Immobilisations) Les investissements projetés sont ceux qui vont être intégrés à l'actif, au titre des immobilisations. Ils sont de deux types : opérations majeures et opération courantes (réalisation de travaux, achat d'équipements médicaux et investissement dans les systèmes d'information). Opérations majeures : Les investissements majeurs se concentrent sur les années 2019 et 2020 avec des montants respectifs de Euro et Euro. [...]

[...] Cette action permettrait de rendre le besoin en fonds de roulement plus soutenable. Une partie de la solution peut également être trouvée en réétudiant chaque poste d'achat pour essayer d'en réduire le coût (mise en concurrence de fournisseurs, ingénierie alternative du projet, etc.). Sur la partie « dettes financières », il est prévu qu'un amortissement supérieur à 500KEuro soit effectué chaque année. Il faudrait vérifier que celui-ci ne correspond pas à des remboursements anticipés, auquel cas il conviendrait de les reporter. [...]

[...] Cette situation impose de puiser dans le fonds de roulement et de mobiliser les ressources stables de manière importante. Ainsi, c'est ce décalage entre FR et BFR qui pose problème en matière de trésorerie. C'est donc à la fois sur ces deux indicateurs qu'il fait agir, en essayant d'augmenter le fonds de roulement et de réduire au maximum le besoin en fonds de roulement. Cependant, pour affiner l'analyse, il serait nécessaire de disposer de données plus complètes afin de calculer, par exemple : le ratio de rotation des stocks, le ratio de délai de récupération des créances clients, le ratio de paiement fournisseur, le BFRE (besoin en fonds de roulement d'exploitation). [...]

[...] Une deuxième solution peut consister à solliciter un prêt à moyen terme, sur une durée de 3 ans, remboursable en 2023, pour anticiper les tensions de trésorerie des années 2020 à 2022. Afin de le rendre encore moins pesant sur la trésorerie, il pourrait être souscrit sous la forme d'un amortissement in fine afin de n'en rembourser pendant trois ans que les intérêts. Emplois : Concernant les emplois, l'optimisation de la trésorerie peut consister, dans un premier temps, à décaler dans le temps certaines dépenses, dans la mesure du possible. [...]

[...] Cases à cocher : Capacité d'autofinancement, Chiffre d'affaires, Prélèvement sur le fonds de roulement, Recours à l'emprunt. Les financements qui seront réalisés de 2020 à 2024 vont être financés à partir de diverses ressources : Le chiffre d'affaires généré par la clinique contribuera au financement dans la mesure où, au travers de l'EBE, il participe à la constitution de la CAF, dont le niveau variera entre 936 KEuro et KEuro entre 2020 et 2024. Le recours à l'emprunt se fera en 2020 et 2023, pour des montants respectifs de Euro et Euro. [...]