Analyse d'un bilan comptable - publié le 21/11/2022

Thèmes abordés

bilan comptable, compte de résultat, endettement, fonds propres, rendement, financement, profitabilité, rentabilité

Résumé du document

PANDA représente les comptes consolidés du groupe.
1. Déterminez le BFE pour les 3 exercices.
2. Commentez l'évolution de ce BFE à l'aide de ces composantes.
3. Déterminez la Rentabilité des Capitaux Engagés sur les trois exercices N-2/N en faisant apparaître la marge et la rotation.
4. Que pensez-vous de cette évolution ?
5. Déterminez le rendement des fonds propres en N et commentez.
6. Analysez le niveau d'endettement de PANDA en N.

Extraits

[...] De N-2 à le BFE est positif, ce qui implique un besoin en trésorerie à financer par le fonds de roulement. Les délais de paiement accordés aux clients sont plus longs que ceux accordés aux fournisseurs. Pour comprendre mieux l'évolution du BFE, il est nécessaire de faire recourt à une analyse à travers les délais de rotation, le calcul des ratios de rotation permettra de voir le dynamisme du BFE. Déterminons la Rentabilité des Capitaux Engagés sur les trois exercices N-2/N en faisant apparaitre la marge et la rotation Années Rentabilité : Résultat d'exploitation/capitaux investis Profitabilité (Résultat d'exploitation/Chiffre d'affaires) Rotation des capitaux investis (C.Aff HT/capitaux investis) N (36/(405+271)) = 5.32% (36/693) = 5.19% 693/(405+271) = 1.02 N-1 (10/(406+235)) = 1.56% (10/612) = 1.63% 612/(406+235) = 0.95 N-2 (62/(447+319)) = 8.09% (62/701) = 8.84% 701/(447+319) = 0.91 Évolution - En année la marge est importante mais une rotation élevée par rapport aux années antérieures, - En année la marge ainsi que la rotation sont faibles, - En année la marge et la rotation des capitaux engagés sont plus élevées. [...]

[...] A cette année, la performance économique de PANDA était optimale. Déterminons le rendement des fonds propres en N et commentons Rendement des fonds propres = (Résultat net/capitaux propres) Année N = 12/405 = Commentaire : Le ratio de rendement des fonds propres est supérieur à zéro (2.96%). L'investissement a permis de créer plus de richesse. C'est dire que pour 1 francs investis, les actionnaires gagnent 2.96 francs. Analysons le niveau d'endettement de PANDA en N Ratio d'endettement financier = dettes financières/capitaux propres) *100 = 271/405*100 Ratio d'endettement financier = 66.91% Commentaires : ce taux de 66.91% montre que PANDA est trop dépendante des banques. [...]