Les ratios de rentabilité

Thèmes abordés

Ratios, rentabilité, entreprise, capitaux, analyses financières

Résumé du document

La rentabilité est l'aptitude d'une entreprise à produire et à dégager un profit ou un résultat sur une période determinée et compte tenu d'un volume de moyens (technique ou financiers) engagés.
La rentabilité = Résultat dégagé / Moyens engagés.
La rentabilité de l'entreprise peut être envisagée selon des points de vue différents en raison de la multitude de variables utilisables.
Les ratios de rentabilité économique sont principalement déterminés par les dirigeants de l'entreprise, par les investisseurs potentiels ou encore par des analystes financiers extérieurs qui cherchent à mesurer la profitabilité de l'entreprise (ou encore la productivité du chiffre d'affaires).

Extraits

[...] Les ratios de rentabilité Définition : La rentabilité est l'aptitude d'une entreprise à produire, à dégager un profit ou un résultat sur une période determinée et compte tenu d'un volume de moyens (technique ou financiers) engagés. La rentabilité = Résultat dégagé / Moyens engagés Les différentes mesures de la rentabilité La rentabilité de l'entreprise peut être envisagées selon des points de vue différents en raison de la multitude de variables utilisables grandes catégories : les ratios de rentabilité de l'activité de l'entreprise Les ratios de rentabilité économique sont principalement déterminé par les dirigeants de l'entreprise, par les investisseurs potentiels ou encore par des analystes financiers extérieurs qui cherchent à mesurer la profitabilité de l'entreprise (ou encore la productivité du chiffre d'affaires) 3 types principaux de ratios : - le taux de marge commercial - un taux de marge net - un taux de valeur ajoutée Le taux de marge commercial, c'est le rapport d'un niveau de résultat (marge commercial, SIG1) sur le cout d'achat des marchandises vendues. [...]

[...] Le résultat obtenu indique la performance de l'entreprise à partir de ces opérations d'exploitation. Elle se mesure a partir : d'un résultat économique (le résultat d'exploitation ou l'excédent brut d'exploitation) soit un résultat qui ne prend pas en compte les éléments financiers ainsi que les éléments exceptionnels (nominateurs) de l'ensemble des moyens mis en œuvre pour assurer l'activité de l'entreprise (ces moyens sont qualifiés de capital d'exploitation soit = les immobilisations à caractère d'exploitation + le besoin en fond de roulement d'exploitation avec immobilisation d'exploitation = valeur brut des immobilisations corporelles + valeur brut des immobilisations d'exploitation prise en location financement Le ratio de rentabilité de l'exploitation donne donc : Résultat économique / capital d'exploitation Soit donc EBE / Immo d'exploitation + BFRE Résultat économique / Chiffre d'affaires hors taxe * Chiffre d'affaire hors taxes / capital d'exploitation Ici le résultat économique sur le chiffre d'affaires hors taxes = taux de marge économique (ou taux de profitabilité de l'entreprise) Et le second = ratio de rotation du capital d'exploitation (c'est l'expression de l'efficacité dans l'utilisation du capital d'exploitation de l'entreprise) soit avec un niveau donné de capital d'exploitation, quelle est le chiffre d'affaires hors taxes qu'elle est capable de produire, de dégagé. [...]

[...] La performance de l'exploitation peut donc être améliorer soit par des actions visant à augmenter la rentabilité des ventes, soit par tout action visant à augmenter la rotation de l'actif. Ainsi 2 stratégies peuvent être définies : - La même rentabilité économique peut en effet être obtenue avec une politique de marge faible mais avec une rotation élevée de capitaux (exemple type : la grande distribution) - Ou bien au contraire avec des marges élevées mais une faible rotation des actifs (exemple type : les industries lourdes) B2) les ratios de rentabilité financière Ils expriment le rendement de capitaux investis par les bailleurs de fond de l'entreprise (ce sont d'une part les associés et les prêteurs) 2 grande catégorie de rentabilité financière 1. [...]

[...] Il faut donc étudier les ratios de rentabilité des capitaux pour être plus précis. les ratios de rentabilité des capitaux engagés Ces ratios sont déterminés à partir d'un élément du compte de résultat et d'un élément de moyens mis en œuvre appelé capital investi catégories : B1) ratios de rentabilité de l'exploitation (ou économique) Ce sont des ratios qui visent à exprimer la rentabilité des actifs d'exploitation de l'entreprise c'est-à-dire l'intégralité des moyens mis en œuvre pour assurer l'activité de l'entreprise. [...]

[...] Les réserves constituent le niveau de renoncement des actionnaires à percevoir une rémunération de leurs apports en capital social. (ou conclusion) Dimension critique de la méthode des ratios Dans tous les cas d'analyse financière (interne-externe) par la méthode des ratios il est toujours préférable de constituer une grille de problemes et de déterminer ensuite les ratios les mieux adaptés pour répondre aux questions posées. identification des questions, des difficultés apparentes puis ensuite Exemple : le fond de roulement net global est il suffisant pour financier le BFR ? [...]