Banque et Finance : les ratios

Thèmes abordés

Banque et finance, ratios, ratio de solvabilité, ratio de liquidité, taux d'endettement, fonds de roulement

Résumé du document

Un ratio est un rapport calculé entre deux masses fonctionnelles du Bilan et/ou du Compte de résultat. Il se traduit par un pourcentage ou un coefficient. Il existe plus de cent ratios permettant de formuler une opinion motivée sur la situation financière d'une entreprise, d'en apprécier l'évolution d'une année sur l'autre ou de permettre un « positionnement sectoriel » en rapprochant les valeurs des ratios de l'entreprise de celles des entreprises qui appartiennent au même secteur.

Extraits

[...] Il importe en effet d'adapter les sources de financement à la nature des biens qu'elles financent. Il en résulte que les capitaux utilisés pour financer un actif doivent demeurer investis dans l'entreprise pendant une durée au moins égale à la durée de vie de l'actif concerné. Dans le cas inverse, donc en situation de fonds de roulements négatifs, l'entreprise risquerait de se trouver en difficulté puisqu'elle devrait vendre des actifs fixes pour rembourser ses dettes a court terme. Pratiquement ; cet ajustement systématique n'est pas possible, c'est la raison pour laquelle l'entreprise doit posséder une MARGE DE SECURITE : soit un montant de capitaux investis dans l'entreprise pour une durée plus longue que celles des actifs qu'ils servent à financer le fonds de roulement (FR). [...]

[...] Le FR étranger : correspond à la partie du FR constituée par les dettes long terme. Dans le cadre d'une saine gestion, le FR doit être positif. Dans le cas contraire, les dettes court terme financeraient une partie de l'immobilisation Les ratios d'appréciations du fonds de roulements. Capitaux permanents Actifs fixes Ce ratio exprime la couverture de l'actif immobilisé par les ressources stables de l'entreprise. Ce ratio doit être > à 1 pour qu'il y ait effectivement une marge de sécurité dans l'entreprise. [...]

[...] Le taux d'endettement qu'il vous faut calculer lorsque vous envisagez de prendre un crédit et qui devrait être un des critères de la réponse de votre banquier est le rapport entre les charges financières (mensualités) liées à l'ensemble de vos emprunts et votre revenu mensuel. Logique : c'est avec votre revenu que vous payerez les mensualités liées à vos emprunts. Si leur poids dans le revenu mensuel est trop lourd, vous risquez de ne plus avoir assez pour faire face aux autres dépenses est considéré comme une limite à ne pas dépasser, même si cette contrainte sera relativement plus faible si votre revenu est très élevé. [...]

[...] C'est le financement stable de l'actif. Il permet de suivre l'importance respective du FR, et des capitaux étrangers à court terme (Dettes CT) dans la couverture et donc dans le financement de l'actif circulant. FR 100 Stocks et commandes en cours Ce ratio indique la part des stocks financés par les ressources stables de l'entreprise (part en Si le ratio est = tous les stocks sont financés par des capitaux permanents. Il ne sera dons pas nécessaire de vendre des stocks pour faire face aux capitaux étrangers à couts terme. [...]

[...] Le fonds de roulement peut dès lors également se définir de la manière suivante : surplus de capitaux permanents non absorbé par les capitaux et disponibles pour le financement de la partie risqué des capitaux circulants Au vu de tout ceci, le fonds de roulement peut se concevoir selon 2 optiques : CAPITAUX PERMANENTS ACTIFS IMMOBILISES Ce concept répond à la question ; les actifs immobilisés sont-ils financés par des ressources à LT ? Ce FR, mesure ainsi la fraction des capitaux permanents disponible pour permettre de financer les actifs circulants les moins liquides (clients douteux C'est l'approche par le haut du bilan. [...]