Bilan financier pour la société "Usinex"

Thèmes abordés

Management, Actif immobilisé, maturité du passif, stabilité financière, financement des actifs durables, équilibre financier

Résumé du document

Le bilan est essentiellement marqué par le poids des immobilisations. Ceci peut être expliqué par le poids important des immobilisations corporelles caractéristiques d'une entreprise de production et exprime une politique d'investissement intensif pour intensifier sa production.

Extraits

[...] Bilan financier 2000 V.M.P. + Disponibilités CBC Bilan financier 2001 Fonds de Roulement Net = Capitaux permanents - Actifs immobilisés nets Il Il mesure l'excédent des capitaux propres sur les actifs durables. Il permet d'apprécier l'autonomie financière dont l'entreprise fait preuve en matière de financement de ses investissements physiques (immobilisations corporelles), de ses investissements immatériels (immobilisations incorporelles), ou de ses investissements financiers (immobilisations financières). Le FR fournit deux types d'indications complémentaires : abordé par le bas de bilan, le FRN fournit un élément important pour l'appréciation des conditions d'équilibre financier. [...]

[...] a./ l'autonomie financière est mesurée par les ratios suivants. P1=capitaux propres/passif P'1=dettes/passif L'entreprise fait appel aux dettes pour financer son activité. Celle-ci ont cependant un poids plus fort que les capitaux propres, ce qui s'explique par la hausse des emprunts. Cette politique financière diminue l'autonomie financière, ce qui est accentué par un résultat négatif. b./ Stabilité des ressources. P2=capitaux permanents/ passif P'2=dettes à court terme/passif L'entreprise se finance par dette à CT , c'est-à-dire dont le terme se situe à moins d'un an. [...]

[...] Ceci peut être expliqué par le poids important des immobilisations corporelles caractéristiques d'une entreprise de production et exprime une politique d'investissement intensif pour intensifier sa production. b./ Actif circulant. On étudie le poids des disponibilités pour caractériser la présence d'une aisance de trésorerie. On a une baisse sensible de la trésorerie. En outre, on constate une faible aisance de trésorerie qui risque de freiner l'activité de l'entreprise à CT. A./Passif. L'étude du passif permet d'apprécier la politique de financement de l'entreprise sous deux angles : sa stabilité financière, notamment par l'observation de la maturité du passif. Son autonomie financière. [...]

[...] On en déduit que le BFR ne peut être entièrement financé par des ressources à long et moyen terme. L'entreprise est donc dépendante des ressources de trésorerie (notamment d'origine bancaire) pour assurer une partie des couvertures des besoins de financement que nécessite le cycle de production. Cette situation entraîne deux risques, celui de non renouvellement et risque de taux que d'une préoccupation de la solvabilité de l'entreprise. Conclusion : Il existe des indices de difficultés financières de l'entreprise : Les investissements sont financés par des dettes d'exploitation : FRN0). [...]

[...] Il correspond au ratio de financement stable des immobilisations. Une valeur de S1 supérieure à 1 signale ainsi que l'entreprise finance l'intégralité de ses investissements cumulées par des ressources stables et se trouve donc en mesure de financer de façon stable des éléments d'actifs circulant : elle a alors un FRN >0. Le ratio S2 illustre l'équilibre financier de l'entreprise à CT : cet indicateur renseigne sur la capacité de l'entreprise à faire face à ses engagements à CT, c'est-à-dire sa solvabilité. [...]