"Juste valeur" vs "Prix du marché" : les enjeux de la normalisation comptable dans une période de crise

Thèmes abordés

Comptabilité financière, economie, crisis, gestion comptable, gestion financière

Résumé du document

Ce dossier identifie les outils utilisés par la normalisation comptable et les stratégies mises en place de la part des entreprises pour mieux gérer la crise économique.

Peut-on contrôler la crise avant de causer des dommages dans la structure financière d'une entité ?

En quoi la crise a-telle accentué la difficulté des normes IFRS ?

Extraits

[...] La normalisation comptable a pris en compte: La valorisation des actifs du prix du marché a accentué l'inefficacité du marché, puisque cela ne permet pas de contrôler leurs effets comptables pendant la crise. Il reconnaît l'existence d'une volatilité de marché. Le dispositif comptable prévoit qu'en l'absence d'un marché actif soit introduite une partie de jugement, via une estimation de juste valeur. En raison de leurs applications sur la pratique, la normativité actuelle est fortement critiquée puisque si le but de la Juste Valeur proposée par l'IAS est de rendre objectives les évaluations, les modalités applicables en l'absence de transaction tendent plutôt à créer de justes valeurs différentes. [...]

[...] Avec ces critères, la normalisation comptable actuelle doit reformuler sa façon de s'imposer. Néanmoins, si la comptabilité n'est évidemment pas un instrument de stabilisation économique, la prise en compte des effets d'une norme sur l'économie doit être présente. Actuellement, la normalisation comptable a pris en compte le traitement du prix de marché et juste valeur des actifs et passifs, et au travers de l'application de normes de l'IASB (International Accounting Standard Board) a introduit un nouveau concept de juste valeur dans le monde comptable. [...]

[...] De récents événements montrent que la notion d'efficacité informationnelle comprend plusieurs de ces aspects. Par conséquent, on peut considérer que le juste prix des actifs est la cause finale de l'efficacité informationnelle. En résumé, l'enjeu de la normalisation comptable en général est de garder et préciser dans ses réglementations sur l'information financière, le critère d'évaluation le plus proche à la réalité, et il convient alors que l'IASB soit doté d'un cadre conceptuel rénové et ouvert Les Echos du 3 janvier 2005: “Normes: l'épopée comptable de l'IASB Farber, André, Reflets et Perspectives 2010, p aux besoins d'information des intéressés et tiers, à travers de : Une systématisation des instruments financiers selon leur coût historique ; Adopter des règles comptables qui distinguent les flux effectifs et les flux potentiels, c'est-à-dire, travailler plus comptant les cash flows ; Définir des indicateurs de risque en complément des instruments d'analyse des risques ; Aussi, introduire la responsabilité du dirigeant dans la valorisation des postes du bilan et lier sa rémunération à sa qualité et ; Créer des instances publiques de veille. [...]

[...] En définitive, les études récentes considèrent que la création d'un prix unique dans le marché en tant que facteur de stabilité financière serait la solution, mais, malheureusement le contexte de crise financière conduit donc à accroire les exigences des régulateurs en matière d'information financière pour garantir l'efficacité informationnelle. Benoit Pige et Paper Xavier, Reporting financier et gouvernance des entreprises : Le sens des normes IFR Paris Bourguignon, Sylvie, Comptabilité : Information financière et juste valeur Revue Banque, Juillet-Août 2008, Collasse, Bernard, La normalisation comptable Internationale face à la crise Revue d'Économie Financière Farber, André, «Crises financières et normes comptables Revue Reflets et Perspectives Gilles, Phillippe, Crises et cycles économiques Paris 1996. [...]

[...] Avec ces normes, la logique est : si un instrument financier est susceptible de connaître des fluctuations de valeur importantes, c'est que l'entreprise accepte de supporter un risque en échange d'une espérance de rentabilité. Il convient alors de faire apparaître dans les comptes, l'impact de ce risque avec la dernière valorisation connue qui est la valorisation du marché. Toutefois, dans le secteur bancaire, l'impact est important, puisque si la juste valeur déjà définie concerne la plupart des éléments financiers intervenant dans les activités d'investissement, elle frappe également les actifs de couverture dans les activités de banque commerciale. Alors, en quoi la crise a-taelle accentué la difficulté des normes IFRS ? [...]