Le tableau de financement à présenter aux tiers de l'entreprise

Résumé du document

4 grands « calculs » doivent être retenus :

- Le FRNG (Fonds de roulement net Global)
Il n'est pas à calculer puisque vous l'avez obtenu dans le haut de votre tableau de financement.
Le FRNG est le surplus de ressources stables qui permettent de financer l'exploitation de l'entreprise. De ce fait, il s'agit d'une véritable garantie pour cette dernière car un FRNG élevé permet moins de dépendance vis-à-vis des établissements de crédit et laisse une marge quelconque, dans le cas où l'entreprise subirait un accident de parcours.
Le FRNG se calcule par la différence entre les ressources stables et les emplois stables. Une variation négative entre les exercices N-1 et N traduit pour l'entreprise une hausse du besoin à financer notamment en cas d'investissements (qui viendrait augmenter la valeur des emplois).

- Le BFRE (Besoin en fonds de roulement d'exploitation)
Il s'agit de la différence entre l'actif et le passif circulant d'exploitation.
Le sens de calcul du BFRE est toujours actif-passif car cet indicateur mesure le nombre de jours que l'entreprise doit financer avec son chiffre d'affaires afin d'atteindre le dit BFRE. Ce nombre de jours est obligatoirement positif.
Une variation positive entre N-1 et N indique que l'entreprise a augmenté son besoin à financer, (que l'entreprise pourrait à terme, recourir aux organismes de crédit pour financer en partie son BFRE devenu trop élevé). Si la variation est négative, le BFRE est favorable, car le besoin de financement a diminué.

- Le BFRHE (Besoin en fonds de roulement hors exploitation)
Il se trouve sur la ligne Variation nette Hors Exploitation du bilan fonctionnel. Sa variation se calcule de la manière inverse par rapport au BFRE (à savoir passif Circ. HE - Actif circ. HE).
Si la variation est négative, le BFRHE a diminué et c'est donc mieux. Dans le cas contraire, c'est un élément défavorable à l'entreprise.

- La Trésorerie Nette (TN)
La variation de trésorerie prend en compte deux éléments :
D'une part, les disponibilités (comptes 512 et 530) figurant dans l'actif du bilan.
D'autre part, les concours bancaires courants à payer suite au recours au crédit.
Elle se calcule de la manière suivante : Disponibilités - Concours Bancaires Courants. (...)

Extraits

[...] Si celle-ci augmente, le FRNG augmentera logiquement mais interroge : l'augmentation vient de l'augmentation de la valeur de crédit ? ( Plus de frais bancaires, plus d'intérêt . De même pour la trésorerie nette, une augmentation de découvert n'est pas favorable à terme. Concernant le BFRE et le BFRHE, annoter les variations de poids dans votre commentaire. [...]

[...] Variation des concours bancaires courants ou solde bancaire créditeur : Généralement, dans l'élaboration d'un exercice scolaire type BTS sur le bilan de financement, seuls les concours bancaires courants sont abordés. C'est pour cette raison que je passerai outre le solde bancaire créditeur. Ces concours (appelés couramment CBC) sont mentionnés en bas de bilan. Les concours bancaires courants sont par définition, les dettes que l'entreprise a à l'égard des banques en raison de ses besoins de trésorerie pour l'exploitation courante (les CBC prennent le plus souvent la forme d'intérêts lorsqu'il y a un recours à l'emprunt). [...]

[...] Pour l'exercice N : Valeur Brute + CCA si elle concerne l'exploitation. De la même façon, la variation est négative, il s'agit d'un besoin. Si cette dernière est positive, il y a création de ressources. Variations des dettes d'exploitation : Avances et acomptes reçus sur commandes en cours : On prend le poste correspondant dans le passif du bilan (dans la partie dettes). Le calcul s'effectue toujours de la même façon, à savoir mais le sens de variation va changer. [...]

[...] La variation de trésorerie a donc évoluée très défavorablement de soit au total de - 55 720€. Cette variation induit une augmentation du découvert qui peut être favorable à court terme pour l'entreprise mais qu'il convient de supprimer le plus rapidement possible. Le commentaire à apporter suite aux calculs de variations : Si les variations sont significatives d'une année sur l'autre, il faudra le commenter. Par exemple, pour la variation du FRNG, si elle augmente, il ne s'agit pas toujours d'un élément favorable. [...]

[...] Avant de commencer le tableau de financement, il est indispensable de calculer la CAF. Il s'agira du premier élément à inscrire dans les ressources en haut du tableau de financement. Calcul de la CAF : RESULTAT DE L'EXERCICE + DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS (apparaissant dans le tableau des amortissements, des dépréciations et des provisions). + COMPTE 675 (valeurs comptables d'éléments d'actif cédés) - COMPTE 775 (produits de cession d'éléments d'actif). - REPRISES (apparaissant dans le tableau des dépréciations et des provisions). [...]