Le suivi de la trésorerie

Thèmes abordés

Suivi de la trésorerie, équilibre financier, bilan fonctionnel, trésorerie nette, fonds de roulement

Résumé du document

Les déséquilibre de trésorerie entraînent des frais financiers et exposent l'UC aux risques d'insolvabilité.
Pour éviter cette situation, le suivi régulier de la situation de trésorerie est indispensable. Le calcul et l'analyse des grandeurs fondamentales de la structure financière permettent au manageur de prendre les mesures nécessaires au maintien de l'équilibre financier.

Extraits

[...] FRNG Sysbat = ressources stables emplois stables = = Cet indicateur permet de vérifier la règle d'équilibre financier du haut du bilan qui veut que l'entreprise assure le financement de ces emplois stables par des ressources stables. Le FRNG représente une marge de sécurité pour l'UC car c'est la part de ressources stables qui va permettre de financer une partie des besoins de financement d'exploitation, sans mettre en danger l'équilibre financier et la solvabilité de l'entreprise Le besoin en fonds de roulement (BFR) Le BFR représente le besoin de financement généré par le cycle d'exploitation. [...]

[...] Les ventes et les achats sont soumis à la TVA au taux de 19,6%. Extrait des bilans Pour mesurer le niveau de besoin en fonds de roulement : il est possible d'évaluer le BFR en nombre de jours de chiffre d'affaires hors taxes, afin de faciliter les comparaisons. Ex Sysbat : BFR = (stocks + créances) (dettes fournisseurs +dettes fiscales et sociales + autres dettes) = ( + 18 200) ( + 14 250) = BFR en nombre de jours de CA HT = x 360 / = 25,91 soit 26 jours On peut aussi calculer des ratios de rotation. [...]

[...] Si le FRNG est supérieur au BFR, la trésorerie nette sera positive Si le BFR est supérieur au FRNG, la trésorerie nette sera négative et cela signifie que l'UC doit recourir aux concours bancaires à court terme (crédits de trésorerie, découvert) Ex Sysbat = = III La situation de trésorerie Elle dépend des niveaux du fonds de roulement net global et du besoin en fonds de roulement : il faut donc suivre attentivement l'évolution de ces indicateurs. Les explications liées au niveau du FRNG Une trésorerie négative peut s'expliquer par une insuffisance de FRNG dont les causes peuvent être les suivantes : Le niveau du FRNG peut être très différent selon le type et la taille de l'UC. Pour permettre les comparaisons, il est préférable de l'exprimer en nombre de jours de chiffre d'affaires hors taxes. Les explications liées au niveau du BFR Le niveau du BFR dépend des conditions d'exploitation de l'UC. [...]

[...] Chapitre 11 : Le suivi de la trésorerie Introduction Les déséquilibre de trésorerie entraînent des frais financiers et exposent l'UC aux risques d'insolvabilité. Pour éviter cette situation, le suivi régulier de la situation de trésorerie est indispensable. Le calcul et l'analyse des grandeurs fondamentales de la structure financière permettent au manageur de prendre les mesures nécessaires au maintien de l'équilibre financier. I Le bilan fonctionnel Le bilan comptable ne permet pas une lecture et une interprétation aisées pour le gestionnaire : pour analyse la structure financière on transforme ce bilan comptable en un bilan fonctionnel. [...]

[...] On met évidence 3 niveaux : - Les ressources et emplois liés au cycle d'investissement et de financement - Les ressources et emplois d'exploitation - Les ressources de trésorerie et les disponibilités L'actif Il comprend : - Les emplois stables = toutes les valeurs immobilières (incorporelles, corporelles et financières) exprimées en valeur brute - Les actifs circulants, hors trésorerie, qui regroupent les stocks et les créances en valeur brute - La trésorerie actif composée des disponibilités Le passif Il comprend : - Les ressources stables : les capitaux propres, les amortissements et dépréciations de l'actif, les provisions pour risques et charges, les dettes financières à long et moyen terme (les emprunts contractés auprès des établissements de crédit, à l'exception des concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque) - Le passif circulant hors trésorerie : les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et sociales, et autres dettes - La trésorerie passif : concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque qui représente les crédits accordés par les banques Exemple Bilan comptable Bilan fonctionnel Dont concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque BILAN FONTIONNEL BILAN FONCTIONNEL CONDENSE II Les indicateurs On peut calculer 3 indicateurs représentatifs de l'équilibre financier de l'entreprise. Le fonds de roulement net global (FRNG) FRNG = excédent de ressources stables sur les emplois stables Le fonds de roulement positif est l'excédent de ressources stables sur les emplois stables qui reste à la disposition de l'entreprise pour financer une partie des emplois circulants. Le fonds de roulement négatif correspond aux ressources stables insuffisantes pour couvrir les emplois stables. Il faudra que les emplois soient financés par des ressources circulantes. [...]