Les relations compte de résultat/bilan : valeur ajoutée, cash-flow, capital investi, etc.

Résumé du document

L'analyse s'appuie sur une démarche qui part du compte de résultat...

- Evolution de l'activité (chiffre d'affaires) et / ou de la production,
- Evolution de la valeur ajoutée (en valeur absolue et en valeur relative, comparée à la production...),
- Evolution du résultat et origine du résultat net (exploitation + activité financière + activité exceptionnelle),
- Evolution du cash-flow (résultat net + dotations amortissements et provisions - reprises de provisions - résultat exceptionnel positif lorsqu'il est significatif),

... pour s'intéresser ensuite au bilan (...)

Extraits

[...] Séance 4 Les relations compte de résultat / bilan Les ratios d'analyse L'analyse s'appuie sur une démarche qui part du compte de résultat Evolution de l'activité (chiffre d'affaires) et / ou de la production, Evolution de la valeur ajoutée (en valeur absolue et en valeur relative, comparée à la production Evolution du résultat et origine du résultat net (exploitation + activité financière + activité exceptionnelle), Evolution du cash-flow (résultat net + dotations amortissements et provisions reprises de provisions résultat exceptionnel positif lorsqu'il est significatif) . [...]

[...] En général, une petite douzaine suffisent, à condition que l'on ne retienne que les plus pertinents. D'abord une méthode scolaire : Evolution de l'activité % d'évolution du CA (capacité à conquérir des PDM) % d'évolution de la VA (en valeur absolue) qui va donner une idée immédiate sur l'évolution du BFR (en général proportionnel) Est-on face à une industrie très intégrée ou peu intégrée ? La rentabilité D'abord : l'exploitation est-elle bénéficiaire sans trop recourir à des éléments exceptionnels ? [...]

[...] L'activité : Evolution CA entre etc. (en Evolution de la valeur ajoutée en valeur absolue ) Evolution du taux de valeur ajoutée (en % de la production ou de [production + marge commerciale]) La rentabilité : Répartition de la valeur ajoutée (en entre personnel, Etat, créanciers et cash-flow, Evolution de l'EBE [valeur ajoutée (frais de personnel + impôts et taxes)], Poids des charges financières dans l'EBE [charges financières / EBE] [...]

[...] Idem pour stocks de marchandises Idem pour stocks de PF La structure financière Autonomie financière (FP / bilan) Rapport FP / Dettes Rapport Dettes / cash-flow FDR / BFR / trésoorerie Maintenant la méthode qu'utilisent la plupart des analystes confirmés (qui ne s'embarrassent ni de détails ni de précision arithmétique L'exploitation est-elle bénéficiaire ou non ? Cash-flow par rapport au CA Dettes par rapport au cash-flow et tout ceci de tête et en valeurs arrondies ! Trésorerie (escompte Dailly Autonomie financière . [...]

[...] et c'est tout ! Une méthode intermédiaire : la grille de diagnostic instantané qui vous a déjà été adressée. [...]