Les ratios

Thèmes abordés

Ratios, entreprise, centrale des bilans, ratios clés, rentabilité, équilibre financier

Résumé du document

Un ratio isolé ne présente pas de signification particulière puisqu'il s'agit d'un instrument de comparaison destiné :

- à mesurer l'évolution de mêmes grandeurs dans le temps : par exemple, mesure du pourcentage de variation du chiffre d'affaires sur cinq ans.

- à comparer la situation de l'entreprise avec celles qui appartiennent au même secteur d'activité : par exemple, part du “ poids ” des charges de personnel dans la valeur ajoutée.

Extraits

[...] Il doit être normalement supérieur à reflétant ainsi un fond de roulement positif . - Rotation des stocks de matières premières ou de marchandises : Le stock moyen est égale à : stock initial + stock final 2 - Rotation des stocks de produits finis : - Crédit Client : - Crédit fournisseurs : Il est souhaitable que le crédit client en nombre de jours soit égal ou inférieur au crédit fournisseurs en nombre de jours. - Solvabilité et liquidité à court terme : Fond de roulement Actif circulant Ce ratio de liquidité à court terme détermine la part de l'actif circulant (stocks, créances et trésorerie actif) financé par le fond de roulement net. [...]

[...] Ratios concernant l'activité : Taux de variation de V.A. : V.A. exercice x 100 = % V.A. exercice La valeur ajoutée est la richesse produite par l'entreprise, une stagnation ou une diminution est un signe préoccupant sauf modification dans la production (sous-traitance). Taux de marge brute : EBE x 100 = % d'exploitation C.A. Rentabilité brute du : EBE x 100 = % capital d'exploitation Equipement productif + BFRE L'EBE sur le plan financier peut être considéré comme la ressource financière brute générée par l'exploitation. [...]

[...] En retour, l'entreprise recevra des informations statistiques sur sa situation comparée à la moyenne de la famille professionnelle. La décomposition d'un ratio en une chaîne de plusieurs ratios, qui, multipliés entre eux, redonnent le ratio initial, peut permettre d'affiner l'interprétation de l'évolution du ratio étudié. Les ratios formant la chaîne sont déterminés en introduisant un ou plusieurs agrégats significatifs pour l'analyse a effectuer de telle sorte que le numérateur d'un ratio soit le dénominateur du précédent. Si par exemple pour analyser les composants du ratio , on souhaite introduire l'agrégat on aura : Si l'on veut introduire le ratio , on aura : De telles décompositions ne trouvent leur intérêt que si les ratios formant la chaîne ont eux-mêmes une signification. [...]

[...] Les causes peuvent être soit une augmentation des intérêts (besoin d'argent : escompte, découvert, etc . soit une diminution de l'EBE dans ce cas c'est l'affaiblissement des ressources financières créées par l'exploitation. Taux d'autofinancement : Autofinancement x 100 = % Investissements + BFRE Ce ratio permet de mesurer le taux de couverture de l'autofinancement de l'entreprise par rapport à ses besoins financiers productifs. Un taux faible impliquera pour l'entreprise de faire appel à des ressources externes pour financer sa modernisation ou son expansion. [...]

[...] Ainsi, un groupe de grande distribution peut atteindre un taux de rentabilité financière de avec un taux de marge nette (ou de profitabilité) de seulement x x = = taux de marge rotation de l'actif structure financière taux de rentabilité financière QUELQUES RATIOS : Ratios mesurant l'activité et le résultat : - Variation du chiffre d'affaires : - Variation de la valeur ajoutée : - Taux de marge bénéficiaire : - Taux de marge commerciale : - Taux de marge brute d'exploitation : - Taux de rentabilité des capitaux propres : - Taux de frais financiers : (Dans l'industrie, ce ratio ne doit pas excéder 30 à 40 Ratios mesurant la structure financière - Couverture des emplois stables : - Endettement : - Evolution de B.F.R. exploitation : L'évolution de ce ratio dans le temps est à suivre de près. toute diminution constitue un élément positif pour l'entreprise et toute augmentation un élément négatif. En cas de variation significative, on s'intéressera aux causes de cette évolution. Elles seront à chercher dans l'évolution des composants du B.F.R . Les délais indiqués par les ratios de rotation répondent à cette question. [...]