Les prévisions de trésorerie à court terme

Résumé du document

La gestion de trésorerie poursuit essentiellement deux objectifs :

- la gestion du risque de liquidité : permettre à l'entreprise de faire face, au jour le jour, à ses engagements,
- la gestion du risque de taux et de change : developpée dans les années 90 avec l'essor des marchés de capitaux et des échanges internationaux, mais remise en cause au niveau des échanges de la zone euro avec l'instauration de L'Union Economique et Européenne (voir module UEM).

Le passage à l'euro entraînera une simplification et une rationalisation de la gestion de trésorerie et des liquidités grâce à la monnaie unique permettant une gestion centralisée de la trésorerie au niveau européen :
- plus d'obligation d'analyse journalière de soldes de trésorerie libellés en de multiples monnaies européennes.
- réduction du nombre de comptes bancaires, et diminution de la facturation des flux financiers.

Extraits

[...] LA TECHNIQUE Le budget de trésorerie est établi pour l'année, le semestre ou le trimestre. Le pas de prévision est généralement mensuel, c'est-à-dire que la position prévisionnelle de trésorerie est mise en évidence à la fin de chaque mois. Il s'agit de dresser un tableau des flux financiers en les situant dans le temps (encaissements et décaissements étant portés à la date prévue de règlement). Un suivi rigoureux des encaissements clients doit être mis en place pour fiabiliser la prévision. [...]

[...] Le client reçoit l'autorisation de son banquier de "découvrir" son compte dans une certaine limite et le coût sera fonction de l'utilisation de ce découvert. Attention : les intérêts de découvert doivent se calculer sur la durée de l'année civile - 365 jours ou 366 jours - (Cass. commerc. du 10.01 .1995). Mais la commission du plus fort découvert, au taux de se calcule sur le plus fort découvert du mois (elle est limitée, par trimestre, à la moitié des intérêts débiteurs du trimestre) et son impact peut être important dans des entreprises qui subissent de fortes pointes de découvertes. [...]

[...] - sont réglées à 60 jours par traite. ACHATS Achats effectués en octobre Achats effectués en novembre Achats effectués en décembre Achats prévus en janvier Achats prévus en février Achats prévus en mars Achats prévus en avril Les délais de règlements diffèrent selon les fournisseurs, mais, néanmoins, on peut dire que : - des factures sont réglées au comptant, - sont réglées par chèque le mois suivant, - par traite à 60 jours. AUTRES CHARGES Rémunération du personnel : Il y lieu de prévoir : - janvier : - février : - mars : - avril : Les charges sociales représentent des rémunérations et est versé aux organismes sociaux dans le courant du mois suivant le paiement des rémunérations. [...]

[...] Ils sont généralement rémunérés à un taux de 2/3 du T.M.M.(Taux du Marché Monétaire) du trimestre précédent. Les bons de caisse Ce sont des papiers financiers de montants fixes (minimum euros ( qui sont négociables ; leur taux est très voisin de celui des comptes à terme. Ces deux produits sont de moins en moins utilisés, car leur taux est très en dessous de celui du marché monétaire. Les SICAV de trésorerie Elles permettent des placements à 1 jour sans droit d'entrée, ni droit de sortie, sans risque en capital et avec un taux de rendement proche du T.M.M. [...]

[...] Exemple : l'entreprise X vend à son client étranger euros de marchandises le 1 mars et celui-ci accepte un effet commercial à 60 jours. L'entreprise X ne pouvant mobiliser cette créance va s'adresser à son banquier qui lui fera accepter un effet financier à 75 jours et qui lui portera en compte sa valeur escompte déduit. A l'échéance de l'effet commercial, l'entreprise dispose de 15 jours pour rapatrier les fonds et honorer dans les délais l'effet financier. Les crédits de trésorerie Le découvert bancaire Le découvert est très apprécié par les entreprises à cause de son extrême commodité. [...]