Le placement des excédents de trésorerie

Résumé du document

Le premier objectif du trésorier de l'entreprise est de maintenir la trésorerie aussi proche que possible de zéro, afin de minimiser les frais financiers et les coûts d'opportunités bancaires débiteurs ou créditeurs.

Ainsi lorsque l'entreprise dispose d'excédents de trésorerie elle peut placer ces sommes de plusieurs manières :

- Les placements bancaires (dépôts à vue, dépôts ou comptes à terme en euro) ;
- Les titres de créances négociables (Bons du Trésor négociables, certificats de dépôts, billets de trésorerie) ;
- (...)

Extraits

[...] La durée minimale de placement est d'un mois minimum. L'entreprise peut disposer des fonds placés en interrompant le compte à terme avant son terme mais la rémunération est alors en fonction de la période courue et du taux de marché monétaire au jour de la résiliation diminué d'une pénalité. Les enregistrements comptables sont les suivants : II. Les titres de créances négociables Cas actifs financiers ont pour objectif d'ouvrir l'accès au marché monétaire à tous les investisseurs grâce à des actifs financiers nouveaux et divers Bons du Trésor négociables Ces bons sont émis par l'intermédiaire de la Banque de France, afin de financer à court terme de l'État. [...]

[...] Le taux de rémunération est librement fixé en référence à un taux de marché monétaire. III. Les valeurs mobilières de placement Définition : il s'agit de titres acquis en vue de réaliser un gain à brève échéance. Il peut s'agir d'actions, d'obligations ou de toute forme de placement disponible sur le marché financier Les obligations Définition : Valeur mobilière représentative d'un droit de créance sur l'entreprise émettrice du titre. Elle donne droit à son propriétaire de percevoir un intérêt. Le coût d'acquisition sera évalué au prix d'achat éventuellement majoré des commissions bancaires ou autres en cas d'option par l'entreprise pour l'activation des droits de mutations, honoraires, commissions et frais d'actes (option globale avec les titres immobilisés). [...]

[...] Les placements bancaires 1. Les dépôts à vue L'arrêté ministériel du 8 mars 2005 abroge l'interdiction de la rémunération des dépôts à vue. De ce fait, cet arrêté donne aux banques la possibilité de rémunérer les dépôts à vue Les dépôts ou comptes à terme en euro Le compte à terme en euro permet de placer la trésorerie disponible pour une durée déterminée en échange d'une rémunération fixée à l'avance. Le taux de placement bancaire est fixé librement entre la banque et l'entreprise. [...]

[...] Le fonctionnement est le suivant : L'entreprise qui désire placer ses excédents de trésorerie dans des OPCM, acquiert des parts émises par des sociétés. Elle acquiert ainsi une fraction du portefeuille titres diversifiés de l'OPCVM. Cette diversification du portefeuille permet une dilution du risque ; Les frais supportés se composent de commissions prélevées lors de la souscription ou du rachat par l'OPCVM (droits d'entrée et de sortie). Des droits de gestions sont également perçus chaque année par l'OPCVM ; Certaines OPCVM distribuent des dividendes (annuels et parfois trimestriels) tandis que d'autres (dites OPCVM de capitalisation) assurent une plus value au moment de la vente ; Les SICAV et les FCP ne sont pas côtés en bourse mais on peut suivre leur évolution avec les valeurs liquidatives. [...]

[...] Leur rémunération est librement fixée en référence à un taux du marché monétaire Les billets de trésorerie Les billets de trésorerie sont émis par des entreprises qui remplissent les conditions de forme juridique, de capital et de contrôle requises lorsqu'elles font appel public à l'épargne, des entreprises d'investissement, par des collectivités locales et leurs regroupements, par les États Ils ont une durée de 1 jour à 1 an et leur montant minimal est de 150 Les Bons à moyen terme négociables (BMTN) Ils sont émis par tous les émetteurs pouvant émettre des certificats de dépôts ou des billets de trésorerie. Ils sont émis pour un montant minimal de 150000€ et pour une durée initiale supérieure à 1 an. [...]