Gestion de trésorerie : outils, risques, etc.

Résumé du document

La gestion de trésorerie est d'abord un métier qui permet l'optimisation de la trésorerie à court terme, ce sont aussi des outils et des techniques divers : prévision, placements, gestion du risque. Tout ceci dans un contexte financier, bancaire et monétaire.

On doit être capable de payer, de trouver des financements à court terme qui vont permettre de payer des engagements, on peut avoir des excédents de trésorerie à placer.
Il faut que l'on puisse prévoir, anticiper le niveau de trésorerie que l'on va obtenir à cause des flux issus par l'activité, il faut rester « liquide ».
Le travail est donc prévisionnel, l'autre partie du travail consiste à financer, à placer au meilleur coût il faut donc optimiser.
Il existe un double contexte : de marché et bancaire (...)

Extraits

[...] Position courte: importateur européen (devises à livrer) : Vente à terme d'euro contre devises. Exportateur Suisse/marocain : vente à terme de devises contre CHF/MAD. Importateur Suisse /Marocain: Achat a terme de devises contre CHF/MAD. Calcul du change à terme : Terme D1/D2 : devise 1 contre devise 2 Avec: Cd1/d2: taux de change comptant devise 1 contre devise 2 Id2 : Taux d'intérêt à n jours de la devise 2 Id1 : Taux d'intérêt à n Jours de la devise 1 Les Techniques du change à terme : La banque s'endette dans la devise qu'elle reçoit à terme Convertit immédiatement le montant reçu de l'emprunt dans l'autre monnaie Place la monnaie pendant toute la durée d'attente de réception des fonds Echéance, elle rembourse son emprunt initial par les fonds reçus du client. [...]

[...] Il sert de référence à la détermination des taux de crédit qu'elle consent. Le taux EONIA est le taux de rémunération des dépôts interbancaires du jour, taux monétaire référence Le Taux Euribor (taux de référence) est le taux interbancaire offert entre banques de meilleures signatures pour la rémunération de dépôts dans la zone Euro. Il sert la plupart du temps d'index aux crédits à taux révisables. Le taux EURIBOR est calculé en effectuant une moyenne quotidienne des taux prêteurs sur 13 échéances communiqués par un échantillon de 57 établissements bancaires les plus actifs de la zone Euro. [...]

[...] Les plus usuels en Europe sont l'Euribor 1 mois mois mois et 1 an. Taux d'exercice : il s'agit d'un niveau prédeterminé. Il reste fixe au cours du contrat. Fréquence de constatation : il s'agit de la fréquence selon laquelle le taux de référence est comparé au taux d'exercice. Les fréquences les plus usuelles sont tous les mois, tous les trois mois, tous les six mois et tous les ans. [...]

[...] Dans le cadre du contrat passé entre l'agence et l'émetteur, la notation est publique ou privée à la demande préalable de ce dernier. Les agences de notations donnent différents types de note qui peuvent être soit une note portant sur un émetteur (note de référence) ou plus exactement sur un risque attaché à cet émetteur : cette note fait connaître la capacité d'une entreprise à faire face en temps et en heure à l'ensemble de ses obligations au titre de sa dette. [...]

[...] Tableau comparatif des instruments OTC : Contrats à Terme Ferme :Un future ou contrat à terme est un contrat standardisé négocié sur un marché organisé permettant de s'assurer ou de s'engager sur un prix pour une quantité déterminée d'un produit donné (le sous-jacent) à une date future. Le sous-jacent peut être une matière première, un taux, un cours, indice boursier, une devise Dépôt de garantie : Fraction de la valeur du contrat versée lors de la souscription et rendue lors du dénouement. [...]