La gestion de la trésorerie

Résumé du document

La gestion de trésorerie consiste à faire l'équilibrage continu entre sécurité et rentabilité. Le trésorier a le souci de solvabilité de l'entreprise c'est-à-dire la préoccupation d'honorer ses échéances au moindre coût. Une comptabilité de la trésorerie à jour doit permettre d'avoir une connaissance quotidienne du niveau d'encaisse. La préoccupation de la gestion de trésorerie au jour le jour est d'optimiser le coût global du financement à court terme et d'assurer un rendement optimal des placements.

Le financier est confronté quotidiennement aux décisions relatives au choix du moyen de paiement (chèque, virement, effet...) et du mode de financement (escompte découvert, placement découvert...) à l'affectation des fonds à telle ou telle banque. Les contraintes sont nombreuses : coût de financement, conditions bancaires différentes, rémunération des placements, gestion des risques (taux d'intérêt, change, liquidité).

Le but ultime est de répondre à ces contraintes en maintenant un niveau d'encaisse le plus proche possible du « niveau zéro », procéder à la coordination entre les différents comptes de la société pour limiter leur déséquilibre et négocier les meilleures conditions bancaires (taux, commissions, calcul des dates de valeur) (...)

Extraits

[...] L'évaluation des besoins de l'entreprise aide à la décision en matière de renouvellement des lignes de crédit bancaires, éclaire les opérations du haut de bilan Le processus budgétaire Les prévisions sont faites à partir des données fournies par les différents services de l'entreprise. Ces prévisions de trésorerie ne sont pas établies uniquement par le service financier. Les prévisions propres à chaque service sont regroupées et consolidées. Le budget de trésorerie est obtenu à partir de tous les budgets réalisés par l'entreprise. SCHEMA DU PROCESSUS BUDGETAIRE BILAN PREVISIONNEL II / CONSTRUCTION DU BUDGET DE TRESORERIE 1. [...]

[...] La mobilisation de l'épargne déjà constituée sur le marché optimiserait au mieux l'utilisation des diponibilités et soulagerait la pression sur les crédits. La loi 35-94 de janvier 1995 les définit comme des titres négociables, émis au gré de l'émetteur en représentation d'un droit de créance portant intérêt. Leur modalité d'application est régie par arrêté du ministre des finances[1]et par une circulaire de bank al maghrib. E / les bons des sociétés de financement BSF Ce sont des titres de créance négociables dont les caractéristiques sont identiques aux autres titres. [...]

[...] Dans un souci de développement de ses activités, l'entreprise s'est également diversifiée dans : - les activités multiservices (second oeuvre, faux plafonds, peinture, serrurerie, etc.) - la maintenance d'installations électrotechniques dans les centrales électriques ONE. Dans cette entreprise, le budget de trésorerie est tenu, par glissement, sur une période de trois mois. Le portefeuille client de CLIMATEC comprend : - Les "grands comptes", clients importants qui représentent du C.A. ONE. : Règlement du relevé mensuel à 45 jours par cheque ; s'agissant de maintenance de centrales pendant les arrêts de tranche, le C.A. [...]

[...] Les conditions standard En nombre de jours de valeurs (cf. tableau : dates des valeurs appliquées . Les conditions de jours de valeur sont fixées par Bank Al Maghrib, c'est une réglementation cadre qui peut faire l'objet de négociation. La compensation bancaire (sur place) Remise de chèque samedi 3/04 (2)Remise à l'encaissement Lundi 5/05 (matin) (3)Envoi le même jour (soir) mardi matin Compensateur BCM Compensateur SGMB Coût du découvert Le coût d'un jour de valeur dépend du taux et du montant auquel il s'applique. [...]

[...] CARACTERISTIQUES DU CERTIFICAT DE DEPOT Négociation des certificats de dépôt : Le risque d'illiquidité sur ce marché secondaire est quasiment nul, la banque émettrice est toujours disposée à racheter son propre papier. Les banques ne peuvent racheter leur CDN qu'à concurrence de 20% de leur encours total sur ces titres. Les remboursements par anticipation ne pas autorisés sauf exceptionnellement par Bank Al Maghrib. Les organismes habilités à placer ou négocier les CDN sont : - la caisse de dépôt et de gestion CDG - les banques - les sociétés de bourse Les personnes physiques ou morales désireuses d'acheter ou de vendre des CDN doivent obligatoirement passer par l'intermédiaire de ces établissements. [...]