La gestion de trésorerie de groupe

Résumé du document

La question se pose d'identifier l'avantage qu'il y a à certifier une trésorerie par entité au sein d'un même groupe.
Le principe théorique de la centralisation est simple. Il s'agit de faire en sorte que les entités ayant des excédents prêtent ceux-ci aux entités qui ont des insuffisances. La maison mère assure le transfert des flux entre les différentes entités (...)

Extraits

[...] soit à 100% et systématiquement ; soit on laisse un certain degré de risque ? - Il faut mettre en place un système d'information en temps réel qui renseigne la maison mère en permanence sur l'état des trésoreries des filières. Ce système d'information doit être doublé d'une organisation interne qui assure une stricte répartition des tâches entre le service chargé de la mise en place des opérations (Front Office), le service chargé de leur enregistrement administrative et comptable (Back Office), et le service chargé du suivi des risque et du reporting (Middle Office) - Il faut tenir compte des dispositions légales et fiscales propres à chaque pays qui peuvent limiter la consolidation et/ou générer un surcroit d'impôt III. [...]

[...] Ainsi, lorsque l'on consolide les bilans des entités du Groupe des opérations internes du Groupe s'annule, et va donc diminuer le Ration d'endettement : Dette / Capital Inconvénients : - nécessité de mettre en place une comptabilité spécifique : Coûts Administratifs. - Coûts éventuel liés aux transferts physiques des fonds. - Les impacts éventuels liés à la non-déductibilité d'une fraction des intérêts. Le Pooling Notionnel : Avantage : - Il n'y a pas de nécessité de tenir une comptabilité spécifique, donc pas de coûts administratifs. [...]

[...] Cette compensation multi latérale permettant de réduire d'avantage le risque de change par rapport à la compensation bilatérale. Japon doit : 2 JPY + + 0,1 GPB Doit à Japon : 1 JPY + 2 USD + 2 JPY 2 USD GBP + 1 JPY Cas NETTING : En : 0,1 GBP 2 USD + 1 JPY JPY + 1 USD + 0,1 GBP 1 JPY 2 USD 0,1 GBP + 1 USD + 0,1 GBP Soit, le bilan du centre de Netting : II. [...]

[...] Chaque transfert génère une opération de prêt/emprunt entre la filiale concernée et l'entité centralisatrice. Le transfert des fonds se fait chaque jour de banque automatiquement. Sur le plan comptable, la société centralisatrice tient un compte comptable au nom de chaque filiale sur lequel sont enregistrés les transferts qui la concerne. Les intérêts créditeurs et débiteurs de la filiale seront calculés sur la base du solde de ce compte comptable Le Pooling Notionnel Dans ce système, la maison mère n'intervient pas, le Pooling étant entièrement réalisé par la Banque. [...]

[...] Trésorerie et Organisation de Groupe La question se pose d'identifier l'avantage qu'il y a à certifier une trésorerie par entité au sein d'un même groupe Le principe théorique de la centralisation est simple. Il s'agit de faire en sorte que les entités ayant des excédents prêtent ceux-ci aux entités qui ont des insuffisances. La maison mère assure le transfert des flux entre les différentes entités. Exemple : ( Groupe de 2 entités, avec 2 devises + soldes prévisionnels mensuels. Avantage : - Baisse du risque de change. Dans l'Exemple, si on centralise, on fait passer le risque sur à 0. - On réduit le risque de liquidité. [...]