L'évaluation d’entreprise par la méthode du patrimoine

Résumé du document

L'entreprise a une valeur du fait qu'elle possède des immeubles, terrains, brevets, trésorerie, etc. Ces biens matériels et immatériels préexistent à l'entreprise et peuvent être négociés en dehors de toute autre considération d'eux-mêmes. Selon cette méthode d'évaluation financière, l'entreprise est vue comme une collection d'éléments.

Extraits

[...] Evaluation d'entreprise par la méthode du patrimoine L'entreprise a une valeur du fait qu'elle possède des immeubles, terrains, brevets, trésorerie, etc. Ces biens matériels et immatériels préexistent à l'entreprise et peuvent être négociés en dehors de toute autre considération d'eux-mêmes. Selon cette méthode d'évaluation financière, l'entreprise est vue comme une collection d'éléments. Afin d'avoir une idée du patrimoine de l'entreprise, il convient de regarder le bilan en premier lieu : Déterminer la valeur d'une entreprise selon cette méthode, revient à calculer l'actif net comptable corrigé (ANCC). [...]

[...] Prudence Selon le principe de prudence, les moins-values probables doivent être prises en compte, mais les plus-values ne doivent l'être que lors de leur réalisation. Pour l'évaluation de l'entreprise selon la méthode patrimoniale, ce principe n'a plus lieu de s'appliquer. Donc, le plus- et moins-values doivent être prises en compte dès lors que leur réalisation est présumable. Coûts historiques Le principe de coûts historiques est remis en cause dans une évaluation. C'est une erreur de respecter la valeur nominale de la monnaie sans tenir compte des variations de son pouvoir d'achat. [...]

[...] Calcul de la valeur d'entreprise Actif Net Comptable (ANC) Il est possible de calculer l'actif net comptable selon deux méthodes. Calcul par le haut du bilan ANC = Capitaux propres Dividendes à payer + Ecarts de conversion passive Calcul par le bas du bilan Au préalable, il convient de retirer les actifs fictifs de l'actif total. ANC = Actif Réel Passif exigible - Dividendes + Ecarts de conversion passive + Ecarts de conversion active Actif Net Comptable Corrigé (ANCC) Appelée également valeur mathématique intrinsèque, c'est la valeur réelle, partielle, de l'entité en état de fonctionnement. [...]

[...] La FDP correspond à des dettes d'impôt potentielles qui peuvent résulter de quelques postes des capitaux propres, tels que : - Les amortissements dérogatoires ; - Les subventions d'investissement ; - Les provisions réglementées, dont la reprise future est sure. BILAN Passif Capitaux propres : - Capital ; - Réserves ; - Résultat. Dettes : - Dettes financières ; - Dettes d'exploitation ; - Dettes diverses. Actif Actif immobilisé : - Immobilisations corporelles ; - Immobilisations incorporelles ; - Immobilisations financières. Actif circulant : - Stocks ; - Créances ; - Disponibilités. [...]

[...] L'actif immobilier, les créances et les prêts consentis sont les postes du bilan principalement concernés. Il convient de les évaluer non pas à leur coût historique, mais à leur juste valeur. Indépendance des exercices Le principe d'indépendance des exercices n'est pas remis en cause. Toutefois, celui-ci permet d'étaler certaines charges telles que les charges à repartir sur plusieurs exercices ( les frais d'émission des emprunts), les frais d'établissement, les frais d'acquisition des immobilisations et les primes de remboursement des obligations. [...]