Le diagnostic financier - publié le 02/03/2009

Résumé du document

Cours de Comptabilité niveau Master ayant pour but de donner aux étudiants les outils nécessaires afin de formuler un diagnostic financier de l'entreprise.

Extraits

[...] II - Les objectifs de l'analyse financière L'analyse financière a donc pour but de porter un jugement sur l'équilibre financier et sur la rentabilité de l'entreprise. Par équilibre financier, on entend la possibilité, pour l'entreprise, de rembourser ses dettes et donc de ne pas êtres mise en faillite. L'étude se fera donc à partir du bilan. Le bilan fourni par la comptabilité générale étant construit à partir de contraintes imposées par le plan comptable, l'analyste devra, avant toute chose, retraiter ce bilan afin d'être apte à porter le jugement désiré. [...]

[...] L'actionnaire a un triple intérêt à ce que le diagnostic financier soit favorable. Il est en effet tout d'abord un apporteur de capitaux. En cas de faillite, ces capitaux seront définitivement perdus. Il attend ensuite que l'entreprise réalise un profit afin d'en percevoir une partie (le dividende). Il espère enfin que la valeur de la firme dont il possède des actions va s'accroître, ce qui lui permettre de revendra ses actions à un prix plus élevé que celui auquel il les a acquises. [...]

[...] Il s'agit toutefois d'avoir une situation financière meilleure que celle des concurrents, de façon à pouvoir leur survivre. Les entreprises les mieux gérées ne disparaîtront pas et se partageront les parts de marché de celles qui auront disparu. L'idéal, toutefois, est de procéder à une analyse normative en comparant la situation financière de l'entreprise à des normes universellement reconnues (le fonds de roulement doit être toujours positif par exemple) ou respectées par tout le secteur (chiffre d'affaires minimum par m2 pour les supermarchés par exemple). [...]

[...] C'est alors qu'apparaît le concept de fonds de roulement financier. Après la deuxième guerre mondiale, la reconstruction entraîna un essor considérable de l'industrialisation. Les besoins en capitaux des entreprises s'accroissent et les problèmes de financement dominent. L'intérêt se déplaça du bas du bilan (liquidité) vers le haut du bilan (financement à long terme, autonomie financière) et le concept de capacité d'autofinancement prit une grande importance. Deuxième étape : analyse du risque de l'entreprise Vers les années 1960, l'analyse financière s'intéresse moins à la valeur patrimoniale de l'entreprise qu'à ses besoins de financement. [...]

[...] La firme doit financer ses investissements. Elle doit également financer son cycle d'exploitation. Le jugement sur l'équilibre financier pourra enfin être complété en étudiant le passage de l'équilibre financier d'une période à une autre. L'étude se fera à travers la construction d'un tableau de financement. L'étude de la rentabilité va évidemment consister à vérifier que l'entreprise est apte à réaliser un profit. L'étude sera menée à partir du compte de résultat. Le SYSCOA propose de construire toute une chaîne de comptes de résultats faisant apparaître les diverses étapes de la formation du résultat définitif. [...]