Le cash flow

Résumé du document

Le cash flow permet de déterminer dans quelle mesure une entreprise est capable de s'autofinancer, c'est-à-dire de dégager, par son activité, un surplus de liquidités qui sera utilisé pour réaliser diverses opérations nécessaires à sa politique de développement.

Le cash flow correspond au flux net de liquidités engendré durant l'exercice comptable (...)

Extraits

[...] =bénéfice à reporter+réserves (689)-bénéfice exercice précédent le cash flow de distribution=c'est la partie réservée aux détenteurs du capital, aux administrateurs et autres allocataires (personnel). (694+695+696) Les ratios de couverture par le cash flow. A. Couverture des fonds de tiers par le cash flow Couverture des fonds de tiers par le cash flow = Cash flow brut Capitaux étrangers Ce ratio mesure la capacité de remboursement de l'entreprise. Ce ratio indique la proportion de dettes que l'entreprise pourrait rembourser en affectant à cette fin la totalité de son cash flow. Ce taux de couverture est important. [...]

[...] Le cash flow correspond au flux net de liquidités engendré& durant l'exercice comptable. RAT de l'exercice= Produits Charges Cash flow = Produits encaissés Charges décaissées Cash flow= RAT de l'exercice +charges non décaissées-Produits encaissés Cash flow= Surplus monétaire dégagé au cours de l'exercice comptable. Le cash flow représente le potentiel d'autofinancement de l'entreprise avant toute décision de distribution du bénéfice.= marge brute d'autofinancement. Exemple : Pdt = 700 dont 600 encaissé -Chg = 500 dont 340 décaissé =RAT net = 200 Cash flow = 200+160-100 Utilité du cash flow. [...]

[...] Couverture des dépenses d'investissements par le cash flow = cash flow brute Acquisition d'immobilisations Ce ratio indique la contribution de l'entreprise dans le financement de ses investissements. Une valeur > 1 signifie que l'entreprise est capable de financer elle-même la totalité de ses investissements. Attention, une valeur élevée de ce ratio peut être aussi le signe d'un renouvellement insuffisant de l'outil de production. Etat de vieillissement des actifs fixes = amortissements cumulés Immobilisations brutes C. Le cash flow par rapport aux capitaux propres. [...]

[...] Cash drain. Le cash drain est le cash flow négatif Exemple : Produits encaissés =220 les charges décaissées sont > aux produits encaissés Charges décaissées =300 Cash drain +produits non encaissés -charges non décaissées RAT de l'exercice =-100 D. Cash flow déterminé par la BNB Cash flow= RAT de l'exercice +charges non décaissées-produits non encaissés Cash flow = ligne 9904 + 63+ 6501 »+651+656+660>3+680 (charges non décaissées) - 760>2-780 -9125 (produits non encaissés) Il est difficile d'apprécier le niveau de cash flow idéal que devrait atteindre l'entreprise. [...]