Le Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (BFRE)

Résumé du document

Le Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (BFRE) est induit par des décalages entre la réalisation d'une opération et sa traduction financière en termes d'encaissement ou de décaissement, il faut donc avoir une politique concernant la gestion de ces délais. Il faut s'assurer que les délais réels sont cohérents avec ceux prévus dans la politique.

Les délais que l'on rencontre sont induits par :
- Des caractéristiques sectorielles, selon la nature de l'activité, une entreprise industrielle générera un besoin alors qu'une entreprise commerciale générera une ressource.
- Des usages de la profession en ce qui concerne les délais clients et fournisseurs.
Les entreprises ont toutefois une marge de manœuvre, il y a une dispersion importante à l'intérieur d'un même secteur d'activité.

L'entreprise va mettre en place une politique concernant les composants du BFRE :
- Définition d'une politique de stockage et de crédit client, les décisions devront être analysées comme de véritables décisions d'investissement dans la mesure où elles nécessitent une mobilisation de capitaux et dont on attend des retombées financières.
- Définition d'une politique de crédit fournisseur, c'est un moyen de se procurer des ressources financières, cette ressource a un coût, on doit donc en tenir compte.

Extraits

[...] Plus les délais sont longs, plus le risque de non-recouvrement est important, la durée induit donc un risque au niveau de la trésorerie. D'un point de vue financier, la décision d'accorder des délais doit être considérée comme un investissement qui conduit à immobiliser des liquidités et qui ne pourra se justifier que dans l'hypothèse où on en attendra un supplément de rentabilité. Ce supplément étant généralement lié à l'augmentation des ventes que peut générer un supplément de délais. C'est un élément de la politique commerciale, l'entreprise espère accroître le niveau de ses ventes. [...]

[...] Ceci se traduit par une économie de frais administratifs, de frais de transport, obtention de remises en commandant de grandes quantités . Tous ces éléments relèvent du motif de transaction. Meilleure organisation du processus de production, on va éviter les ruptures de stock qui ont un coût important. L'entreprise veut minimiser ses coûts de production, elle veut éviter des coûts de sur ou sous activité. Ces éléments relèvent du motif de précaution. Economie sur le coût des matières premières, quand l'entreprise prévoit une hausse du cours des matières. [...]

[...] Pour alléger ces coûts , les entreprises peuvent pratiquer la lettre de change relevée , il n'y a plus la circulation matérielle de la lettre de change . Par ce système , le tireur va remettre à sa banque les informations relatives à ses factures pour recouvrement , la banque centralise les lettres de change relevées de tous ses clients pour les présenter à la banque de compensation nationale . Les lettres de change relevées sont établies en fonction de leur domiciliation , les banques domiciliataires adressent au débiteur un relevé récapitulatif de l'ensemble des traites qu'il a à payer , elles sont classées par échéance . [...]

[...] On peut utiliser le système de l'affacturage ( Factoring ) . On transfère des créances commerciales à un factor qui se charge du recouvrement , en garantit la bonne fin et peut assurer le financement de la créance avant l'échéance . L'intérêt de ce système est qu'il permet de céder la créance , de ce fait l'entreprise se libère de toute la gestion administrative des créances clients qui ont été cédées . L'entreprise se garantit contre le risque de non-recouvrement et peut de plus obtenir un financement de son en-cours client . [...]

[...] Politique de recouvrement ; Politique de relance , la relance doit être automatisée . Système de pré contentieux , mesures personnalisées , on va contacter le client . Le contentieux , action en justice pour récupérer les sommes dues . La gestion du credit fournisseur C'est une ressource financière pour l'entreprise . Il diminue le BFRE de l'entreprise . Comme toute ressource , ce crédit a un coût qu'il faut étudier avant d'accepter les délais Le coût du crédit fournisseur C'est un coût d'opportunité qui est fonction de l'escompte de règlement que l'entreprise aurait pu obtenir pour un paiement au comptant . [...]