Analyse financière : introduction à la comptabilité

Thèmes abordés

Analyse financière, introduction à la comptabilité, comptes de résultat, trésorerie, résultat d'exploitation, bilan patrimonial, ressources financières, rentabilité d'une entreprise, endettement, capitaux propres, BFR Besoin en Fonds de Roulement

Résumé du document

La comptabilité générale se compose d'un bilan patrimonial et d'un compte de résultat. Ce dernier fait un point annuel de l'enrichissement de l'entreprise pour connaître sa situation et donc sa rentabilité. Ceci a été normalisé par des lois nationales (PCG en France, US GAAP), européennes et mondiales (IFRS). Elle est contrôlée par l'audit financier. L'objectif fixé par le PCG est que les comptes doivent être réguliers, sincères et donner une image fidèle du patrimoine (s'approcher le plus de la réalité), de la situation financière et du résultat de l'entreprise.

Extraits

[...] Actif économique : somme des « en-cours » nets engagés par l'entreprise, qu'ils soient liés au cycle d'exploitation ou au cycle d'investissement. On l'appelle aussi parfois actif opérationnel (operating assets) ou capitaux employés. L'actif économique est financé par les ressources financières d'une entreprise. Ressources financières (passif) d'une entreprise : capitaux propres + endettement net. Capitaux propres = capital social + réserves + résultat de l'exercice. Endettement net = dettes bancaires et financières + escomptes – placements – disponibilités. Le passif correspond en réalité aux capitaux investis. [...]

[...] Objectif fixé par le PCG : les comptes doivent être réguliers, sincères et donner une image fidèle du patrimoine (s'approcher le plus de la réalité), de la situation financière et du résultat de l'entreprise. Pour y arriver, la comptabilité doit : - Conserver un enregistrement de toutes les opérations physiques et financières - Utiliser un ensemble de principes comptables (hypothèse du modèle comptable) permettant une certaine représentation de la réalité. Principes comptables liés au temps : - Principe de continuité. - Principe d'indépendance des exercices : rattacher produits et charges au bon exercice. - Principe d'intangibilité du bilan d'ouverture : le bilan de clôture n est identique au bilan d'ouverture n+1. [...]

[...] - Par fonction : en fonction de leur utilisation. On considère les charges dans le compte de résultat comme ce qui a été consommé ( si on a 900 produits mais qu'on n'en vend que 800, il faut faire apparaitre la variation de stocks qui permettra de passer de la charge contractée à la charge consommée. Vernimmen – Chapitre 4 – Lecture économique du bilan Lecture patrimoniale du bilan : recenser l'ensemble des actifs et des engagements, mesurer liquidité. Lecture économique du bilan : comprendre les besoins de l'entreprise. [...]

[...] - Principe de permanence des méthodes. Principes liés à la présentation des faits : - Principe d'importance relative : ordre croissant de liquidité seuil de signification (on ne fait pas apparaître tous les postes s'ils sont trop faibles par rapport au volume des résultats). - Principe de non-compensation - Principe de prééminence de la réalité sur l'apparence Principes d'évaluation : - Principe de nominalisme monétaire - Principe du coût historique - Principe de prudence : entre 2 estimations, on prend toujours la plus prudente principe de juste valeur (normes anglo-saxonnes) Dans l'analyse financière du compte de résultat, on regarde en priorité le résultat d'exploitation. [...]

[...] - Charges : détruisent de la richesse. Toute firme veut créer de la richesse, mais doit en détruire pour cela ( le résultat fait le solde. Les flux de trésorerie qui ne génèrent ni détruisent de la richesse ne sont pas au compte de résultat. Résultat d'exploitation : - Produits d'exploitation : génèrent de la richesse ( biens ou services vendus. - Charges d'exploitation : détruisent richesse ( consommations, main- d'œuvre, transports Distinction entre charges d'exploitation et actifs immobilisés : quand on fait du pain, le coût de la farine utilisée et détruite est une charge, mais le four à pain ou le local ne sont pas comptabilisés car ils serviront encore (ce sont des actifs immobilisés). [...]