Synthèse et méthodologie de l'analyse financière

Résumé du document

Document se rapportant à la comptabilté et traitant la synthèse et la méthodologie de l'analyse financière. Ce document vous expliquera comment évaluer la situation d'une entreprise, en analysant les ressources propres à l'entreprise (VA, EBE, CAF etc.) L'analyse de la situation économique de l'entreprise est de plus en plus demandée dans les épreuves comme celles du BTS CGO.

Extraits

[...] Le tableau de financement sert à rendre compte de la politique financière menée par l'entreprise au cours de l'exercice Emploi et ressource de l'exercice : o Ressources = CAF + vente d'immo + augmentation de Dette F L&MT + Augmentation de capital o Emploi = Immo( + capitaux propre( + Dette Calcul des investissements Immobilisations corporelles nettes de l'année 1 (bilan) - Dotations aux Amortissements de l'année N - Valeur nette des immobilisations cédées en N (compte 675 ou produits exceptionnels sur opération en capital, ligne HB du CR) = immobilisations corporelles nettes "théoriques" de l'année N - immobilisations corporelles nettes réelles de l'année N (bilan) = Acquisitions d'immobilisations corporelles en année N Vérification : Var FRNG - (variation BFRE + variation BFRHE) = Variation de Trésorerie : Conclusion Lien entre rentabilité et solvabilité Souvent contradictoire ( arbitrage stratégique La rentabilité assure le développement de l'entreprise mais peut compromettre sa pérennité (effet de levier vs effet de massue) La solvabilité limite le risque mais aussi la rentabilité. Crise de croissance d'une entreprise : Le CA ( donc BFR ( et même sir CAF elle n'augmente pas suffisamment pour couvrir BFR( et investissement nécessaire pour supporter la croissance de CA Ratio divers 1 exploitation Marge nette d'exploitation et/ou Mesure la capacité de l'Entreprise à générer un bénéfice net à partir du Chiffre d'affaires. Couverture des capitaux investis Si proche de l'équilibre financier est respecté. [...]

[...] Commentaires généraux sur le compte de résultat Explication des commentaires par les différents SIG (si producteurs SIG en fonction de la valeur de production ; si activité de négoce, SIG en fonction du CA) et application des ratios pour appuyer le commentaire. A partir des documents comptables et / ou fiscaux établir le bilan fonctionnel en tenant compte des retraitements. Faire les commentaires successivement sur FRNG, BFR, trésorerie nette (vérifier la trésorerie nette par les 2 méthodes) Détailler ces commentaires par des explications des divers postes du bilan fonctionnel et application des ratios pour appuyer le commentaire. [...]

[...] Il s'agit donc de faire entrer les parties charge financières et les dotations aux amortissements dans les rubriques correspondant du compte de résultat. Pour le bilan on va intégrer à l'actif la valeur brute à l'achat de ce bien et les amortissements qui auraient été faits si l'entreprise avait acquit le bien, cette immobilisation fictive est compensée à l'actif par une dette à long terme pour le montant en valeur nette comptable (VNC). voir annexe 11 Ce qui nous intéresse ce sont lignes : YQ (crédit-bail mobilier), On réparti pour le bilan ce chiffre, et pour les SIG on se base sur la ligne HP du CR annexe 3 ; à défaut de données complémentaires on prends ces taux : Pour le retraitement du crédit bail immobilier 50% frais financiers et 50% amortissements Pour le retraitement du crédit bail mobilier : 25% frais financiers et amortissements YR (crédit-bail immobilier) Les dotations aux provisions Provision pour risque et charges passée année N : Au bilan au compte de résultat Année N + 1 deux cas Le risque est avéré : RAP +1000 ; charge payée : + donc au compte de résultat : 0 Au bilan au compte de résultat Le risque n'est pas avéré : RAP + donc compte de résultat : + Au bilan au compte de résultat La provision est intégrée dans les capitaux propres lorsque le risque n'est pas réel. [...]

[...] Le commentaire doit se faire par rapport aux besoins d'investissement de l'entreprise (suffisant, limite ) Si CAF > investissements alors elle couvre les investissements et une partie des dettes. Si CAF [...]

[...] Il faut distinguer la trésorerie générée pendant l'année et celle liée aux cessions d'actifs qui sont aléatoires. Les cessions d'actifs sont traitées à part dans le tableau de financement. Pour trouver la CAF on repart du compte de résultat et on redescend le plus bas possible dans les charges et produits encaissables et décaissables. Dans les SIG cette descente s'arrête à la ligne des dotations aux provisions et amortissements. Le dernier solde, pur en trésorerie, est l'EBE. [...]