La diversification du portefeuille

Résumé du document

La diversification du portefeuille est la répartition d'un actif en plusieurs catégories. Selon Harry Markowitz, « un investisseur peut réduire le risque de son portefeuille simplement en détenant des actifs qui ne soient pas ou peu positivement corrélés, donc en diversifiant ses placements. » Cela permet d'obtenir la même espérance de rendement en diminuant la volatilité du portefeuille.
Pour parer aux mouvements défavorables sur certains actifs ou sur une catégorie particulière d'actifs, beaucoup d'investisseurs essayent maintenant de mieux diversifier leurs portefeuilles en y incorporant des investissements alternatifs tels que les matières premières.

La diversification nous ramène à la notion du ratio gain/risque. Pour maximiser ce ratio, il faut bien sûr viser les investissements à fort potentiel de rendement mais se préoccuper également de la notion du risque. C'est ici qu'intervient la stratégie de diversification.

Extraits

[...] L'utilité de la diversification et ses limites La diversification sert essentiellement à contrôler le risque. Les marchés ont connu et connaîtront toujours des hauts et des bas. Mais il n'y a rien de pire pour la santé d'un portefeuille que de prendre des décisions d'achat ou de vente en réagissant de façon émotive aux soubresauts des marchés. La solution comporte deux volets : diversifier le portefeuille de manière à atténuer les pics et les corrections ordinaires des marchés, et garder le cap afin de compenser les inévitables effets des fluctuations .Les avantages de la diversification - La diversification permet d'améliorer le rendement des épargnes de l'investisseur dans le marché actuel, elle permet de profiter des occasions qui se présentent sur les marchés, comme elle permet également de réduire la volatilité du son portefeuille. [...]

[...] Selon Harry Markowitz, un investisseur peut réduire le risque de son portefeuille simplement en détenant des actifs qui ne soient pas ou peu positivement corrélés, donc en diversifiant ses placements. Cela permet d'obtenir la même espérance de rendement en diminuant la volatilité du portefeuille. Pour parer aux mouvements défavorables sur certains actifs ou sur une catégorie particulière d'actifs, beaucoup d'investisseurs essayent maintenant de mieux diversifier leurs portefeuilles en y incorporant des investissements alternatifs tels que les matières premières. La diversification nous ramène à la notion du ratio gain/risque. [...]

[...] La diversification du portefeuille Plan Introduction I. Les différentes stratégies de diversification 1. La diversification des échéances des placements 2. La diversification par catégories d'actifs 3. La diversification des titres à l'intérieur d'une même catégorie d'actifs 4. La diversification géographique II, L'utilité de la diversification et ses limites 1. les avantages de la diversification 2. [...]

[...] C'est ici qu'intervient la stratégie de diversification. Donc l'investisseur doit diversifier son placement, car s'il limite son placement à une seule catégorie d'actif, il risque de perdre gros dans un seul repli des marchés, mais s'il diversifie ses placements parmi toutes les catégories (espèces, actions, obligations, fonds de placements, et placement à revenu fixe) il réduit grandement le risque de perte tout en maximisant la croissance à long terme de son portefeuille. Pourtant lorsqu'on compare les performances réalisées par des investisseurs diversifiés et des investisseurs non diversifiés, c'est ces derniers qui réalisent les gains les plus spectaculaires, mais c'est aussi eux qui réalisent les plus grandes pertes L'objectif de ce travail est de présenter les différentes stratégies de diversification chapitre 1 et l'utilité et les limites de la diversification chapitre 2. [...]

[...] les titres à revenu fixe Il s'agit de placements rachetables ou non dont l'échéance se situe entre 1 an et 30 ans. Il peut aussi s'agir de placements sans échéances qui produisent des revenus d'intérêts. Les titres de croissance Ce sont des placements dont le revenu provient principalement de la croissance de sa valeur marchande. Le revenu est alors du gain en capital. (Par exemple, des actions d'entreprises ou des fonds de placement d'actions canadiennes, américaines, mondiales ou internationales.) 3. [...]