Démarche d’introduction d'une entreprise en bourse

Résumé du document

L'introduction en bourse consiste dans la vente ou l'émission d'une partie du capital de la société par ses actionnaires d'origine auprès d'investisseurs extérieurs à l'entreprise. il s'agit donc d'une opération très importante pour l'entreprise .
L ‘introduction en bourse ne concerne pas la société qui souhaite accéder à la cote et ses actionnaires d'origine ; elle concerne aussi les fournisseurs de capitaux(les investisseurs),ainsi que les intermédiaires financiers(banques, sociétés de bourse) qui vont conseiller et suivre la société jusqu'à son introduction et au-delà.
Par ailleurs, l'introduction en bourse d'une société d'exigences à l'égard de ses actionnaires actuels et potentiels, dont le suivi et le contrôle sont assurés par le CDVM.

Extraits

[...] Une fois ces opérations réalisées, les intermédiaires financiers doivent: Evaluer l'entreprise. Définir la politique d'information future. Choisir la procédure d'introduction et fixer le prix des action offertes. Contribuer à sélectionner une agence conseil en communication. Jusqu'à présent, toutes les opérations d'introduction à la bourse de Casablanca ont utilisé la procédure de l'offre publique de vente (OPV). Cette procédure consiste à mettre à la disposition du marché une quantité déterminée de titres à un prix d'offre définitif et fixe. [...]

[...] Il s'agit donc d'une opération très importante pour l'entreprise. L'introduction en bourse ne concerne pas la société qui souhaite accéder à la cote et ses actionnaires d'origine ; elle concerne aussi les fournisseurs de capitaux(les investisseurs),ainsi que les intermédiaires financiers(banques, sociétés de bourse) qui vont conseiller et suivre la société jusqu'à son introduction et au-delà. Par ailleurs, l'introduction en bourse d'une société d'exigences à l'égard de ses actionnaires actuels et potentiels, dont le suivi et le contrôle sont assurés par le CDVM. [...]

[...] *Bénéficier d'une fiscalité attrayante La fiscalité relative aux actions peut être considérée comme avantageuse. II- Les contraintes d'introduction en bourse: L'introduction en bourse apporte de nouvelles contraintes pour l'entreprise : Les entreprises désirant s'introduire en bourse doivent remplir les conditions suivantes : Leur capital doit atteindre au minimum 15 millions de dirhams, entièrement libérés, pour s'introduire sur le premier compartiment, et 10 millions de dirhams, entièrement libérés pour le deuxième compartiment. Elles doivent avoir établis des comptes annuels des trois derniers exercices. [...]

[...] Une fois l'entreprise introduite en bourse. Elle est contrainte de publier de façon périodique - semestrielle ou annuelle - des états financiers, ainsi que toute information susceptible d'avoir une influence sur le cours de bourse. III- Comment s'introduire en bourse En préalable à son introduction, l'entreprise doit mandater des intermédiaires financiers (banques, sociétés de bourse), qui joueront un rôle de conseil, de préparation et d'exécution de l'opération. Ces intermédiaires peuvent conseiller l'entreprise candidate en ce qui concerne les opérations financières préalables à l'introduction. [...]

[...] En particulier, dès son introduction en bourse, l'entreprise va pouvoir se procurer les fonds propres et les capitaux d'emprunt dont elle a besoin. - d'autre part, elle va pouvoir se développer par le biais d'opérations de croissance externe : rachats et prises de participations dans d'autres société. Pour les actionnaires L'introduction en bourse va leur procurer trois types d'avantages : *Assurer la mobilité du capital Une fois que leur entreprise sera cotée, les actionnaires d'origine pourront ,s'ils le désirent et quand ils le désireront, se désengager de tout ou partie de leurs participations, en trouvant acquéreur à un prix de marché fixé en fonction de l'offre et de la demande. [...]