Analyse du Dow Jones

Résumé du document

C'est en 1884 qu'un journaliste, fondateur de la société d'informations boursières Dow Jones & Company et du journal économique The Wall Street Journal, donne son nom à un indice américain sur le New York Stock Exchange, afin de faciliter ses prévisions quant à l'activité de ce dernier. Mais Charles Henry DOW n'avait pas prévu que cet indice deviendrait 20 ans plus tard la référence mondiale pour le suivi de l'activité des entreprises américaines, et cela pour les siècles à venir.
Seulement composé à l'origine de 11 valeurs, la plupart liées à des activités industrielles, il est aujourd'hui constitué des 30 plus grandes capitalisations américaines.
Son nom complet est très important. En effet le Dow Jones Industriel Average est un indice très différent des autres. Historiquement, il est composé d'entreprises industrielles, fleurons de l'économie de la "manufacturing belt", même si aujourd'hui les compagnies pétrolières, pharmaceutiques ou encore financières sont très bien représentées dans cet indice.
De plus, il n'est pas comme la plupart des indices, à savoir une moyenne arithmétique des capitalisations boursières des sociétés cotées, mais il est le seul indice au monde à être pondéré sur la valeur des actions qui le composent.

Extraits

[...] Le quid de la récession US reste encore sans réponse pour quelques mois ; quelques mois qui permettront aux plus avisés de prendre position sur le marché, à la hausse ou à la baisse ! Bibliographie Bloomberg, graphes et analyses, [février, mars & avril 2008]. JP Morgan, economic researchGlobal Data Watch, [mars 2008]. Morgan Stanley, U.S. Economic Outlook by David Greenlaw, Chief U.S. Fixed Income Economist, [mars 2008]. Center for Economic and Policy Research, What We're In For,Projected Economic Impact of the Next Recession by John Schmitt and Dean Baker, [janvier 2008]. Boursorama, Le point sur les marchés, [février, mars & avril 2008]. [...]

[...] La partie qui suit fait état de notre analyse technique personnelle du Dow Jones. Nous étudierons ensuite les variables qui ont affecté l'évolution des marchés financiers afin d'établir la partie fondamentale de notre analyse. La fin d'une tendance haussière majeure Source : ProRealTime La tendance primaire L'indice Dow Jones évolue dans une tendance de fond haussière depuis octobre 2002 et le rebond opéré après la bulle internet. Le marché a été bull pendant près de 5 ans, l'économie américaine affichant une croissance dynamique, dont une économie portée par la vigueur de la Chine et de ses exportations. [...]

[...] Les valeurs refuges telles que l'or ou les entreprises du secteur de l'énergie, bien porté par la bonne vigueur du pétrole, ont permis de limiter les pertes subies sur les marchés actions. Des investisseurs à la recherche de valeurs refuges. Si les marchés actions ont beaucoup souffert, ce sont les commodities et les matières premières qui ont été sous le feu des projecteurs. L'or a ainsi atteint un plus haut historique à mille dollars durant le mois de mars, en hausse de 18% par rapport au premier janvier, alors que pendant le même temps, les indices perdaient plus de 15% sur la même période. [...]

[...] L'ensemble de ses particularités doit être pris en compte lors de l'analyse de son évolution. Elles deviennent alors des variables qui ont réellement un impact sur l'évolution de l'indice. Nous allons donc réaliser l'analyse du plus vieil indice boursier sur la période allant de février 2008 à avril 2008, au regard d'une activité économique des plus intéressantes. En effet, les craintes sur l'économie américaine ont récemment resurgi. Depuis la crise des subprimes en aout 2007, qui n'était à l'origine qu'une simple crise sur des actifs des grandes banques, les choses ont beaucoup évolué. [...]

[...] Nous en avons trouvé une : l'économie brésilienne. Un simple graphe de la bourse brésilienne nous montre qu'elle est restée insensible à ce qui pouvait se dire de l'autre coté de l'équateur. La croissance est solide à le marché de l'emploi est en pleine santé avec des centaines de milliers d'emplois créés, et les exportations sont à la hausse. La bonne santé de l'économie a permis une baisse spectaculaire de la pauvreté. Le président Lula a su convaincre les milieux d'affaires et profiter de la hausse des matières premières en prenant soin d'épargner les énormes puissances financières du pays et la banque centrale indépendante. [...]