Audit financier de l'entreprise Witime

Résumé du document

Le fonds de roulement (FR) constitue l'excédent de l'autofinancement de l'entreprise WITIME et de son endettement à long terme et des fonds empruntés qui doivent financer les investissements.
Le fonds de roulement sert à financer le besoin en fonds de roulement (BFR). Plus précisément, le FR devrait servir à financer la partie stable du BFR.
Le fonds de roulement se calcule par la différence entre les capitaux permanents (ou ressources durables) et l'actif immobilisé (ou emplois stables).
Le fonds de roulement doit être au minimum positif. S'il est négatif, on constaterait que les investissements ne sont pas convenablement financés. Pour l'entreprise WITIME, le fonds de roulement est positif. Les ressources durables permettent de courir les emplois stables. En 2008, 2009 et 2010, les investissements de l'entreprise WITIME sont positifs, ils sont donc correctement financés. Mais ces fonds de roulements connaissent une baisse continue durant les 3 années, en effet, l'augmentation des ressources durables est inférieure à l'augmentation des emplois stables.

Extraits

[...] Entre 2008 et 2010, la rentabilité de l'entreprise WITIME diminue de 144,554%. Cette diminution provient de la forte diminution du résultat d'exploitation qui est passé de 405 à -212 entre 2008 et 2010, soit une diminution de plus de 150%. La rentabilité économique de l'entreprise WITIME n'est pas très bonne, et on peut donc observer que l'entreprise n'est pas parfaitement exploitée. En effet, ce ratio est un des indicateurs les plus pertinents de la rentabilité mesurée en termes d'efficacité du processus productif. [...]

[...] Dans le cas d'un BFR positif, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont supérieurs aux ressources d'exploitation. L'entreprise doit financer ses besoins à court terme, soit à l'aide de son excédent de ressources à long terme soit à l'aide de ressources financières complémentaires à court terme (concours bancaires De la même manière que l'entreprise doit disposer en permanence de locaux et de machines, elle doit également avoir des ressources pour financer ce BFR. De plus, pour une entreprise comme WITIME qui a des stocks, il est plus difficile d'avoir un BFR négatif par rapport à une entreprise de services car cette dernière n'a pas de stocks Plan d'investissement WITIME Pour l'année 2010, l'entreprise WITIME a un BFR négatif, ce qui signifie que les stocks ont pu tourner, et plus les clients payent rapidement, plus l'entreprise disposera de trésorerie pour financer les échéances fournisseurs et les dettes fiscales et sociales. [...]

[...] La rentabilité financière : Ce ratio mesure la rentabilité exprimée par rapport aux capitaux investis dans l'entreprise. Ce ratio doit être le plus élevé possible dans le temps. Entre 2008 et 2009 : La rentabilité financière connait une baisse de 85,853%. Entre 2009 et 2010 : Le ratio connait une large hausse de 534,247%. Entre 2008 et 2010 : Malgré sa large augmentation entre 2009 et 2010, entre 2008 et 2010, le ratio diminue au total de 10,271% pour l'entreprise WITIME. [...]

[...] Ce ratio est le fruit d'une grosse baisse du résultat net en 2009. A chaque fois, le ratio de la rentabilité financière de l'entreprise WITIME est plus élevé que le ratio de la rentabilité économique. Cela veut dire que l'entreprise bénéficie d'un effet de levier. La gestion : Le ratio de gestion vise à analyser la capacité d'une entreprise à réaliser des profits et doit être le plus élevé dans le temps. Il est calculé à partir de l'EBE divisé par le CA (HT). [...]

[...] Conclusion : D'ans l'ensemble, l'entreprise Witime rencontre quelques difficultés quant à la gestion de ses dettes à long terme. Les ratios de mesure de l'endettement et d'appréciation de l'endettement à terme traduisent notamment une certaine fragilité de la situation. Tant que la situation ne s'améliore pas, l'entreprise doit être vigilante quant à la façon dont elle gère son endettement ; et surtout si elle à l'intention de mener dans le future, une politique d'investissements. o Les ratios de structure financière : L'autonomie financière Ce ratio est le seul ratio fourchette, il doit être compris entre 33 et 66%. [...]