Les aspects financiers de la reprise d'entreprise

Thèmes abordés

Aspects financiers, reprise d'entreprise, audit d'acquisition, soldes intermédiaires de gestion, entreprise

Résumé du document

La lettre de confidentialité :
Engagement par l'acheteur de ne rien divulguer des informations qu'il aurait à connaitre. En générale on a la liste du perso, les salaires etc.…
La lettre d'intention
Formalisé juridiquement l'intention d'acquérir
Soit la reprise d'une société :
la reprise d'une société c'est la prise de l'actif et du passif. Si reprise de reprise de société, dans mon …. Je vais demande une clause de garantie du passif et de l'actif.
Soit la reprise d'un fond de commerce :
C'est la reprise de l'actif (immobilisation et stocks) SAUF LES CREANCES CLIENT ET LA TRESORERIE. Si reprise d'un fond de commerce, il faut aussi bien une clause de garantie de l'actif et aussi du passif pour garantir la charge salariale.

Extraits

[...] o Les assurances et les contrats. Et vérifier les plafonds de l'assurance. o Le crédit bail Travail a faire : analyse du bilan fond de roulement ; le bfr ; le roulement du bfr ; financement du bfr ; les principale techniques d'évaluation. Analyse de la structure financière Rappel des notions Fond de roulement = c'est l'excédent des ressources stable sur les emplois stable. C'est la part des ressources stables qui est affectée aux financements du cycle d'exploitation. EX : - capital 100 - Emprunt 100 - IMMO -180 Solde 20 qui va servir à financé la vie de l'entreprise donc FR Besoin en fond de roulement (BFR) = - Le BFR varie dans les entreprises à activité temporaire - Si dette fournisseur supérieur aux créances = excédent en FR = entreprise avec très peu de stocks (délai de rotation de stock relativement long) et un paiement au comptant et des dettes fournisseurs à long terme. [...]

[...] Une approche par les flux : le compte de résultat et valider le prévisionnel et l'évaluation Une approche bilanciel : c'est verifier le bilan passif et actif et voir si tout est juste pour justifier la clause de garantie d'actif et passif DETAILS DU BILAN L'actif Les immobilisations Travail à faire pour évaluer l'entreprise - La liste des immobilisations - La politique d'amortissement est correcte - Vérifier le compte entretient - Vérifier les titres de propriétés - Vérifier les titres de participations (demander les comptes des filiales) - Ex : une SARL à 50% (si ma fille dépose le bilan, je pers mes part et stop) et 50% d'une SNC (je serais amené à renflouer les comptes de la société) STOCKS ET ENCOURS Au moment de la réalisation de la reprise, il y'aura un inventaire contradictoire. Si stocks obsolètes, verifier que ces stocks ont une valeur nulle dans le compte. Les créances clients Vérifier la solvabilité des clients et les délais de paiements. La LME (loi de modernisation de l'économique). La loi prévoit un délai de paiement de 45 jours. LES CCA Correspond aux charges qui ne concernent pas l'exercice concerné. Vérifier les comptes courants d'associés et leurs provenances. [...]

[...] L'AUDIT FINANCIER Le processus comptable o Qui : c'est l'entreprise qui le fait et qui le délègue si possible à l'expert comptable o Quoi : qui sont les intervenants ; les salaries et ou le chef d'entreprise. o Les comptes annuels : le bilan ; le compte de résultat et l'annexes. EX : la méthode d'évaluation des stocks ; vérifier la méthode utiliser pour l'amortissement et les amortissements. o Le rapport du commissaire au compte L audit comptable 2 approche pour des auditer des comptes. [...]

[...] - vérifier s'il n y a pas de litige ou de maladie professionnel dans l'entreprise - les indemnités de départ a la retraite : Elles doivent être chiffrées ou estimées : (l'âge de départ a la retraite, le turn over ; taux d'actualisation) Indemnité de Départ a la Retraite : faire une provision ; indiquer dans l'annexes ; contrat d'assurance. - Les contrats de protections sociales : (voir les contrats de protection autres). - Le turn over - L'absentéisme - Si reprise de fond de commerce : Obligatoire : article l-122-12 du code de travail (la reprise de fond de commerce implique la reprise les contrats de travail). Est un article d'ordre publique donc on ne peut pas y déroger. Sauf si reprise d'entreprise concerne les entreprises qui déposent le bilan. [...]

[...] dans le calcul de l'ebe n'intervient pas la façon de financer l'emprunt o VA Impôts et taxe Frais de personnel - Résultat d'exploitation : EBE- Dotation aux amortissements + reprise sur provision - Résultat courant : résultat d'exploitation + produit financier- charge financières - Résultat exceptionnel : production exceptionnel Charges exceptionnel - Résultat net : résultat courant + résultat exceptionnel La CAF : c'est l'excédent de ressources internes dégager par l'ese au cour d'un exo. Elle constitue un flux de trésorerie potentiel permettant de : - Rémunérer les actionnaires - Faire des investissements - Augmenter le fond de roulement - Rembourser les dettes financières - Flux de trésorerie potentiel : Calcul de la caf (Capacité d'Autofinancement) CAF : RESULTAT NETTE+ DOTATION AUX AMORTISSEMENT ET PROVISIONS REPRISE SUR AMORTISSEMENT ET PROVISION PLUS VALUE DE CESSION D'IMMO Vérifier si la caf est supérieure aux remboursements d'emprunt sur un an. [...]