Analyse financière : le cas de la société Micro System

Thèmes abordés

Analyse financière, société Micro System, étude de cas, flux de trésorerie, opérations de financement, marge commerciale, valeur ajoutée, investissement, produits financiers, composants micro-électroniques, BFR Besoin en Fonds de Roulement

Résumé du document

Historiquement, il s'agit d'une société constituée il y a 10 ans centrée sur la commercialisation de composants microélectroniques. Son approvisionnement se fait auprès de fabricants de composants sélectionnés. On a pu constater un bon développement de la société avec des clients fidèles et des opérateurs industriels de renom. Une analyse financière est nécessaire pour envisager des investissements nouveaux. En 2009, il n'y avait pas de participation détenue. Quant aux emprunts financiers, il y avait des découverts bancaires de court terme. L'affectation du résultat de 2009 était de 9 946 euros en réserves, en parallèle avec le reste donné en dividendes aux associés.

Extraits

[...] - Emprunts financiers : découvert bancaire de court terme. - Affectation du résultat de 2009 : 9 946€ en réserves le reste en dividendes aux associés : - Pas de participation détenue. - Acquisition d'une marque existante : 20 000€. - Vente d'un ancien matériel de bureau, acquis 12 000€, complètement amorti, cédé 2 000€. - Acquisition de nouveaux matériels de bureaux : 25 000€. - Emprunts financiers : découvert bancaire compte pour 4 500€, le reste est composé du solde d'un emprunt contracté pour 20 000€ au début de l'année. [...]

[...] La société a-t-elle les moyens financiers d'acquérir son concurrent en 2011 ? L'acquisition du concurrent en 2011 coûterait 000€. Il faut regarder la trésorerie nette à la clôture : 000€ environ ( pas assez de ressources, malgré l'augmentation de capital. Quelles sont les solutions qui s'offrent à elle afin de financer ce projet ? Pour financer son projet, l'entreprise peut s'appuyer sur une amélioration de son résultat, mais cela risque d'être long et l'évolution est incertaine. S'endetter auprès d'établissements financiers, demander aux associés un apport en capital ou faire une nouvelle augmentation de capital seraient des solutions plus simples et rapides pour augmenter les ressources de l'entreprise et permettre de financer ce projet. [...]

[...] Quelles sont les destinations les plus courantes de la CAF ? CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements + Provisions pour immobilisations et pour risques et charges Moins/Plus-Values sur cessions d'actifs. CAF en 2009 = + + = CAF en 2010 = + + – = La CAF est un flux de trésorerie potentiel qui correspond au résultat réalisé par les seules opérations d'exploitation génératrice de trésorerie car on annule l'effet des amortissements, provisions et cessions d'actifs sur le résultat. [...]

[...] La Valeur Ajoutée absolue augmente : l'entreprise crée de la richesse. Si on rapporte cela au Chiffre d'Affaires, on a une légère diminution due à la variation des stocks. EBITDA et EBIT EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization. EBITDA = Chiffre d'affaires – Achats – Charges externes – Charges de personnel – Autres charges. EBITDA = VA – Impôts et taxes – Charges de personnel – Charges sociales. L'EBITDA s'apparente à l'EBE (Excédent Brut d'Exploitation) ( – – – = soit 5,94% du CA. [...]

[...] Que pensez-vous du ratio REX / CA ? Résultat d'exploitation / CA = Marge opérationnelle ou marge d'exploitation ( ( – 691) / = ( ( – 390) / = 5,91%. Ce ratio est la marge de revenus de l'entreprise en ne tenant compte que de son activité : les résultats financiers et exceptionnels sont ignorés. Ici, la marge est plutôt importante : l'entreprise est viable car elle ne dépend pas que des revenus financiers et exceptionnels pour générer des profits ( son activité lui permet de s'enrichir. [...]